法說會｜台積電 (2330) 2024Q4業績亮眼：AI需求激增，海外布局加速

2025年1月16日(優分析產業數據中心)

台積電(2330-TW)於今日的法人說明會中公布2024年第四季業績與2025年展望，展現對全球半導體市場的持續領導地位。從財務表現到海外布局，該公司釋放多項利多消息，展現對未來市場需求的信心。

2025年第一季業績展望

• 合併營收：預計約介於美金250億元到258億元之間。

• 營業毛利率：介於57%-59%之間 (基於假設平均匯率為 32.8) 。

• 營業利益率：介於46.5%-48.5%之間。

2024年第四季財報數據

整體營收與盈餘表現

• 營業收入：新台幣 8,684 億6千萬元，季增14.3%，年增38.8%。以美元計算則為營收 268.8 億美元，季增 14.4%，年增 37.0%。

• 稅後純益：新台幣 3,746 億 8 千萬元，較去年同期增長 57.0%，較前一季增長 15.2%。

• 每股盈餘（EPS）：新台幣 14.45 元（折合美國存託憑證每單位 2.24 美元）。

利潤率

• 毛利率：59.0%，比去年同期提升6個百分點。

• 營業利益率：49.0%。

• 稅後純益率：43.1%。

• 全年自由現金流量達870億元，大幅成長。

圖片來源：台積電官網

製程技術創新——5奈米與3奈米雙驅動

• 2024年第四季晶圓 : 3奈米貢獻26%，5奈米占34%，合計超過六成。

• 7奈米則占14%，展現需求穩定。

• 先進製程（包含7奈米及更先進製程）的營收達到全季晶圓銷售金額的74%。

台積電在先進製程市場中穩居領導地位，其中3奈米製程已迅速躍升為公司營收的重要支柱。同時，5奈米製程的穩定表現進一步彰顯全球對更高效能、更尖端技術需求的快速增長趨勢。

圖片來源：台積電官網

值得注意的是，隨著高效能運算與智慧型手機需求的上升，這兩大技術平台的營收分別較去年增長58%和23%。

圖片來源：台積電官網

3奈米技術的進步，特別為智慧型手機與高效能運算平台提供更高效能與更低功耗的解決方案，吸引更多產業客戶採用，進一步穩固了台積電在全球市場的競爭力。

台灣技術領先與美國市場擴展

台積電強調，台灣在先進技術方面將始終處於領先地位。此外，針對美國對中國人工智慧（AI）技術出口的限制，台積電表示，「這對我們來說是一個可控的問題。」並補充，目前與美國現任及未來政府保持「非常坦率且開放的溝通」，展現出其在政策變化下的靈活應對能力。

強勁資本支出與海外布局加速

台積電計劃2025年資本支出將達380億至420億美元，較2024年的297.6億美元大幅增加，以支撐產能擴展與先進製程研發需求。

•亞利桑那州晶圓廠：第2座工廠建設即將完工，並計劃於今年內引進設備；第3座工廠建設也進展順利，公司對美國政府與客戶的支持表示肯定，並有信心亞利桑那廠的產品質量將與台灣一致。

•其他海外工廠：日本晶圓廠已經開始量產且良率表現優異，德國晶圓廠計畫亦順利推進。

•台灣製程產能擴大：持續擴展3奈米製程，2奈米製程則計劃於2025年下半年進入量產。

AI需求與未來營收成長動力

台積電指出，隨著AI市場需求的快速增長，AI將成為推動營收的重要成長動力之一。為因應激增的需求，台積電強調產能安排緊湊，以全面支持AI相關業務。同時，公司看好今年全球記憶體市場，預計該領域將出現成長，為整體半導體產業帶來利多。

根據台積電的展望，2025年公司營收以美元計算預計將達到接近20%中段的增長，進一步鞏固其在全球半導體市場的領導地位。

台積公司財務長暨發言人黃仁昭資深副總經理表示：「台積公司2024年第四季的業績，受惠於對我們領先業界之3奈米和5奈米技術的強勁需求。進入2025年第一季，我們預期台積公司業績將受到智慧型手機的季節性因素影響，但此影響將會被持續成長的AI相關需求部分抵消。」

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