關稅隨時敲定，台積電法說會在即，台股拉回量縮守10日線

【財訊快報／方亞申】美國又對歐盟及墨西哥關稅出手，較預期高，引來美股上週五拉回。而在台股方面，行政院副院長回國，究竟關稅是多少，說還要談，加上17日台積電(2330)法說會，且大立光(3008)及南亞科(2408)第二季匯損公布，漲跌互見，市場開始小心，尤其股市經歷過一段上漲，週一台股開低，前一陣子漲多的AI伺服器零組件股拉回，台積電大聯盟也小跌；倒是傳產股塑膠及食品加上金融股表現較強，指數開低走低再拉台積電，終場下跌136.06點，收在22614.97點，成交量降為2717.56億元。川普揚言對加拿大一些進口產品課徵35%的關稅，並警告可能對其餘國家提高稅率，使貿易衝突緊張氣氛再度升高。他接受NBC訪問時表示，可能把對大多數貿易夥伴國的基本稅率從10%提高到15%~20%。不過緊接而來將歐盟關稅提高至30%、墨西哥提升至30%，所幸有但書，有關之前的北美自由貿易協定不包括在內。由於8月1日起將實施新關稅，大家都擔心川普說話不算話，尤其是越南關稅稅率，從10%提高至20%，市場對於川普幾乎沒太多信心。美股也開始拉回。
道瓊、S&P500、NASDAQ指數7/14上漲，近期科技、金融股依然相對吸引買氣，只要四大指數未跌破月線，多頭還是佔優勢。
現階段國際股市大多呈現高檔震盪，歐洲德國、奧地利、西班牙等大多處於創新高拉回，韓國也是，新加坡則續創新高。只有關稅尚未確定的印度走勢較差。
台股方面，立法院通過發放現金1萬元，但卻未輔助台電1000億元，南部風災嚴重，基礎建設不佳，也會影響到後續科技AI產業發展；另一方面，外資期貨空單高達5.3萬口以上歷史高峰，週三將結算，是否壓低？另一方面，大立光Q2匯損42億元，獲利僅剩7.73億元，週一股價又拉回；南亞科第二季淨損每股虧1.32元，股價週一反彈。接下來，市場對於第二季新台幣升值超過11%以上，對各公司匯損以及接下來美國對台灣關稅稅率都相當謹慎，特別是股價已經上漲一段了!
7月17日台積電(2330)將召開法說會，市場對於當初該公司說新台幣每升值1%，營業利益率將減少0.4個百分點，雖說第二季美元營收符合預期，但換算新台幣EPS或低於首季的13.95元抱持觀望態度，再來是第三季業績及對新台幣看法。不過可注意的是，輝達之前不反對台積電晶片漲價，且第三季又是手機出貨高峰，獲利如何影響股價是否向1200元或1000元靠近。5月以來，AI伺服器相關零組件以台光電(2383)股價直逼千元最受注意，也拉起第二名的台燿(6274)及聯茂(6213)，順帶影響PCB族群的金像電(2368)、高技(5349)、德宏(5475)、富喬(1815)、台玻(1802)、金居(8358)、定穎投控(3715)等。台光電籌碼集中是重點所在。散熱則以奇鋐(3017)及轉投資的富世達(6805)為主，雙鴻(3324)、高力(8996)、健策(3653)為主，都是投信基金定標的。機殼以勤誠(8210)、BBU以順達(3211)、AES-KY(6781)為主。
台積電大聯盟因為台積電要儘快在2026年底前去美設廠，才可拉高投資抵減幅度，市場推估漢唐(2404)、洋基工程(6691)、兆聯實業(6944)、帆宣(6196)可望配合；2奈米陸續進入量產，耗材三福化(4755)、台特化(4772)、達興材料(5234)、世禾(3551)是主要對象。其他如貿聯-KY(3665)、旺矽(6223)、雍智科技(6683)也是投信認養對象，聯發科(2454)、台達電(2308)亦同。代工大哥鴻海(2317)、廣達(2382)、緯創(3231)、緯穎(6669)、技嘉(2376)等股價拉回，多少也與墨西哥課徵高關稅及匯損有關。
內需股以餐飲旅遊的王品(2727)、八方雲集(2753)、雄獅(2731)、山富(2743)、五福(2745)、豆府(2752)以及航運裕民(2606)、長榮(2603)、中航(2612)以及台塑三寶、華城(1519)、統一(1216)，加上金融股彰銀(2801)、玉山金(2884)、永豐金(2890)、中信金(2891)、國泰金(2882)等相對強勢。

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