AI 資料中心已經成為全球科技基礎建設，美國成為這波工業革命的核心，最近在沙烏地阿拉伯的大陣仗就看出AI 技術攻勢的力道。同時也帶動整個供應鏈崛起，包括第三類半導體大廠納維半導體(Navitas Semiconductor) 因打入Nvidia 供應鏈，美股盤後股價一度飆漲200%。
納維半導體是開發下一代功率半導體的公司，成立於2014 年，產品GaNFast 功率IC，整合氮化鎵(GaN) 功率和驅動，有控制、感測和保護功能，可實現更快的充電速度、更高的功率密度和更大的節能效果。互補的GeneSiC 功率元件，是最佳化的高功率、高電壓和高可靠性碳化矽(SiC) 解決方案。重點市場包括AI 資料中心、電動車、太陽能、儲能、家用電器／工業、行動和消費。
宏觀經濟逆風
納維半導體擁有超過300 項已公布或正在申請的專利，並擁有業內首個也是唯一20 年GaNFast 保固，然而即使在GaN 技術有領先優勢，但面對英飛凌、德州儀器等大型競爭對手進入該領域，市場地位受到挑戰，加上過去幾年因為消費電子市場需求不在，從蘋果宣布不再隨機提供充電器開始，到電動車市場情緒低迷，能源市場又受到政策不確定影響等因素，還有現在高關稅的國際情勢，納維半導體前景遲遲未能撥雲見日。
納維營收七成來自中國，因此最大衝擊是中國市場低迷與高關稅障礙，從川普發動貿易戰以來，股價受到逆風影響直直破底。納維的生命線似乎只繫於AI 資料中心需求，但過去市場一直不視為AI 類股，直到昨日納維宣布成為Nvidia 資料中心合作夥伴，盤後股價受到激勵，一度上漲200%，收在5.5 美元。
▲ 納維半導體盤後飆漲。(Source：Google Finance)
納維宣布已與NVIDIA 合作為資料中心開發下一代800V 高壓直流(HVDC) 電源架構。新聞稿說此次合作旨在支援NVIDIA「Kyber」機架式系統，為Rubin Ultra 等GPU 提供動力。
AI 資料中心電力需求驚人，需要千兆瓦(GW) 電力滿足運算需求。目前現有的資料中心架構採用傳統的54V 機架內配電，功率限制在幾百千瓦(kW)。當功率增加到200kW 以上時，這種架構會因功率密度、銅需求和系統效率降低，而遇到物理限制。
800V 高壓直流(HVDC) 電源架構目的是克服目前54V 機架內配電的局限性，例如銅使用量高、效率低和功率密度挑戰。新架構將支援 1 MW 及以上的IT 機架，與傳統54V 系統相比具有顯著優勢，包括銅線厚度減少45%、端到端功率效率提高5%、維護成本降低70%、降低冷卻成本。
AI 資料中心推動成長
納維最新公布的財報，受到市場需求下滑影響，尤其是佔大宗的中國市場，第一季營收1,400 萬美元，較去年同期下降40%。每股虧損0.09 美元，則低於市場預期。市場分析，雖然營收年減，但成本控制有進展，技術創新方面也取得突破，下一步就是等待應用崛起。
納維表示，「我們很榮幸被NVIDIA 選中，與其合作開展800V 高壓直流輸電架構專案。我們在高功率GaN 和SiC 技術領域的最新創新已創下世界紀錄，並為AI 資料中心和電動車等市場帶來新的轉折點。」
市場分析，雖然目前 AI 資料中心市場還沒貢獻實際營收，但客戶管道擴大和技術創新，AI 資料中心有望在未來幾年成為主要營收來源，預期納維將經歷從成長放緩到AI 時代的指數級復甦。
(首圖來源：Pixabay)