為什麼最近大家都在聊「防禦型」基金？看懂 AI 幫你挑穩健好公司的秘密

很多人以為只要扯到「AI」的投資，就是去追買那些大起大落的科技巨頭——其實沒那麼單純。最近市場上有一種新做法，反而是把 AI 當作防護罩，用來幫你挑選那些安穩、不太會亂跳的股票。

如果你戶頭裡剛好有一筆閒錢，或者你手上的基金最近跟著大盤上沖下洗讓你有點心慌，不妨花個 3 分鐘，看看現在市場上正流行的新策略。

為什麼現在連大戶都在找「防禦」的方法？

最近這幾天，市場的氣氛出現了一些微妙的變化。你可能會發現，通膨的討論度又變高了，而且市場主流換來換去，也就是所謂的板塊輪動（資金從原本熱門的產業，快速轉移到另一個產業）。

這就像是一場搶椅子的遊戲。昨天大家還在瘋狂搶買某個科技話題，今天可能就突然換成另一個傳統產業。因為市場變化變得很快，加上現在處於利息比較高的環境，很多大資金的法人或是高資產客戶，開始把目光轉向所謂的「防禦策略」。

換句話說，他們現在想的不是怎麼在最短時間內賺到最多錢，而是怎麼在震盪的行情裡，安穩地把錢留住，甚至還能穩穩領到一些收益。這也是為什麼，市場上開始出現「雙雄防禦策略」這類的討論，核心目標就是要在這波亂流中，幫投資人繫好安全帶。

什麼是低波動基金？這跟一般股票基金差在哪？

在這樣的大環境下，市場上就出現了像「瀚亞投資-全球低波動股票基金」這類的產品。

你可能會好奇，什麼叫做低波動？簡單來說，波動就是價格上下的幅度。如果買一般熱門的股票基金，像是在狂風暴雨中坐敞篷跑車，速度很快但非常刺激；那低波動基金就像是換乘了一輛底盤很穩的頂級休旅車。就算路面有點顛簸，坐在車裡的人也不會覺得太暈。

從客觀的數據來看，這檔基金的風險評等被歸類在 RR3。這裡說的 RR3，指的是風險報酬等級（衡量基金風險的指標，數字從 1 到 5，越高代表風險越大）。

RR3 屬於中間偏穩健的等級。對你來說，這代表什麼意思呢？等於是你放 10 萬塊進去，它不太可能在一個月內暴賺變成 15 萬，但同時，它也不太容易突然縮水剩下一半，讓你晚上睡不著覺。對於想參與股票市場，又怕心臟受不了的新手或上班族來說，這是一個相對溫和的選擇。

AI 加上行為財務學，到底怎麼幫我們挑股票？

你可能會想，全世界有成千上萬檔股票，經理人要怎麼找出這些「底盤很穩」的公司？這檔基金最特別的地方，就是它採用了「全球避險主軸與 AI 降波哲學」。

這聽起來有點像科幻電影的專有名詞，但拆開來看其實很有趣。他們是用 AI 量化模型（讓電腦根據海量數據，自動篩選出符合條件的標的），再搭配行為財務學（研究投資人什麼時候會盲目跟風或恐慌殺出的心理學）來做雙重判斷。

想像一下，你有一個絕對理性的超級機器人管家。當市場上所有人都在因為某個假消息瘋狂搶買某支股票、把價格炒得很高的時候，人類經理人可能也會忍不住想去湊熱鬧。但是，這個 AI 管家會冷靜地告訴你：「這太貴了，大家現在太貪婪了，我們應該去買另一家獲利穩定、價格合理的大公司。」

因為排除了人類情緒的干擾，這套機制能夠在全球的證券交易所裡，精準挑選出那些具備低波動、價格合理，而且有較高收益率的大型股。

除此之外，它也會買進一些預託證券（外國公司在另一個國家發行，方便當地人買賣的股票憑證），例如 ADR 或 GDR。也就是說，它不只在單一國家找好公司，而是把尋寶的範圍擴大到全世界，確保挑出來的組合是真的夠穩健。

手上已經買了一堆熱門科技股，還需要看這個嗎？

老實說，這幾年科技股真的很紅，很多人的戶頭裡，可能不知不覺已經買滿了各種海外的科技巨頭基金。

這就像是你每天三餐都吃頂級的炸牛排。雖然吃的時候覺得很爽，獲利數字看起來也很漂亮，但如果遇到市場風向改變，或者科技股突然大跌，你的總資產可能就會跟著大幅縮水。

這時候，把一部分的資金轉移到這類低波動基金，就像是開始在你的飲食裡加入高纖蔬菜。

這也是為什麼，許多專業機構會把它當作一種「無縫銜接的替換方案」。也就是說，當科技股表現好的時候，你原本的部位依然有賺到錢；但是當科技股遇到亂流的時候，這檔低波動基金就能發揮避震器的效果。

等於是如果你有 50 萬的存款，與其全部重壓在容易大起大落的標的，不如撥出 20 萬放在這種幫你自動降溫、控制風險的地方。這樣一來，不管市場怎麼輪動，你都能保有前進的動力，同時又不會因為一個大浪打來就翻船。

下次登入你的基金戶頭時，不妨檢視一下自己手上的名單。如果是你，會選擇繼續讓所有的錢都在熱門股裡跟著大盤衝浪，還是會想分一點資金到這種底盤穩健的基金裡，幫自己的辛苦錢裝上防護罩呢？

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