AI基礎設施建設熱潮推升HBM需求，美光週一漲逾5%破頂，引領費半走強

【財訊快報／陳孟朔】存儲晶片大廠美光(Micron，美股代碼MU)股價繼上日回吐4.8%%，週一抽高22.92美元或5.52%至437.80美元，不僅創下歷史新高，更成為費城半導體指數成份股中的最大贏家，開春來大漲53.39%。分析師指出，隨著人工智慧(AI)基礎設施進入大規模建設期，輝達(Nvidia)等科技巨頭對高頻寬記憶體(HBM)晶片的需求呈爆發式增長，正嚴重擠壓傳統消費級記憶體的產能空間。由於HBM晶片生產過程複雜且消耗更多晶圓產能，三星電子(Samsung)、SK海力士(SKHynix)及美光這全球三大DRAM製造商，目前正全面收緊訂單管理。為了防止下游廠商因恐慌而出現超額訂購或囤貨行為，三大廠採取嚴格的分配制度。這種產能轉移效應導致智慧型手機、電視及個人電腦(PC)等消費電子產品面臨嚴峻的記憶體採購困難，部分零組件交期已明顯拉長，市場價格看漲情緒濃厚。
美光目前在HBM3E等先進製程領域展現強大競爭力，並已順利打入輝達供應鏈。由於AI伺服器所需的記憶體容量遠高於傳統伺服器，美光的產品組合優化顯著提振其獲利預期。分析師認為，在HBM產能持續供不應求的情況下，美光憑藉技術優勢與穩定的產能調度，有望在2026年維持強勁的營收成長與獲利彈性，其股價創新高反映出資本市場對存儲晶片進入長期景氣擴張期的樂觀情緒。

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