台股開盤崩跌2600點史上最慘！法人點名這些族群先別碰

台股這波修正集中在高評價、高融資與短線漲幅過大族群。

受到美股遭遇「黑色星期五」重挫衝擊，今日台股開盤大跌逾2600點，創史上單日跌點最大紀錄；3大權值股台積電、台達電下跌皆超過4%，聯發科重挫逾5.5%。法人普遍認為，這波修正非AI產業崩盤，應視為高估值科技股在利率壓力下的重新定價，中長線AI趨勢與企業獲利動能仍未改變。

引發這次美股暴跌核心主因，在美國5月非農就業新增17.2萬人，高於市場預期，失業率維持4.3%，薪資年增率仍達3.4%，顯示美國勞動市場依舊強勁，導致原本市場期待聯準會下半年降息生變，甚至出現升息討論；配合美國10年期公債殖利率迅速攀升，也成為高估值AI股殺盤的關鍵導火線。

進一步來看，由於AI與半導體類股普遍享有較高本益比，評價高度依賴未來獲利折現，因此對利率變動特別敏感，一旦殖利率上升，市場便會重新下修估值。加上博通最新財報雖仍繳出成長成績，但未進一步上修AI長期目標，也讓市場開始擔憂AI資本支出是否逼近高峰，引爆獲利了結賣壓。

近期加權指數與電子指數漲幅過大，乖離率已來到歷史高檔區，法人認為原本就容易因消息面觸發技術性修正。目前台股與1996年至2000年科技股大多頭，及2020年後AI行情有高度相似性，短線修正屬於消化過熱籌碼，低點先看季線支撐。

值得注意的是，這波修正恐集中在高評價、高融資與短線漲幅過大族群，包括IP設計、光通訊、CPO概念股，及部分融資過高的中小型AI股，容易出現多殺多現象。

玉山科技島基金經理人王偉哲指出，AI趨勢仍在進行，但融資餘額達5700億元水準，外資期貨空單口數也維持在高水位，短線仍須提防行情劇烈波動，宜保持適度資金彈性，並低接不追高，可聚焦半導體測試、光通訊、半導體設備等。

台新投顧指出，AI資本支出循環尚未逆轉，台積電與輝達仍持續擴產，AI伺服器、高階封裝與散熱需求能見度仍高。台積電董事長魏哲家更直言，「未來幾年資本支出都很好」，代表AI基礎建設需求並未消失。

因此，面對6月8日台股重挫，投資人不宜過度恐慌追殺，而應採取「汰弱留強」策略。電子股部分，短線先避開高本益比、籌碼凌亂、高財務槓桿與消費性電子族群，包括中低階手機鏈、成熟製程、部分利基型IC設計股。

而AI基礎建設仍是長線主軸，可等待市場恐慌後分批布局AI伺服器ODM、散熱、水冷、先進封裝與低槓桿龍頭股，包括鴻海、廣達、緯創、奇鋐、健策、台積電、聯發科與日月光等。

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