LITE訂單滿至2029年初股價大漲5.22%，CIEN勁揚5.6%、COHR急升3.40%

【財訊快報／陳孟朔】人工智慧(AI)數據中心高速光通訊需求持續爆發，獲輝達(Nvidia)投資的美國光學元件大廠Lumentum Holdings(美股代碼LITE)表示，旗下關鍵光學產品產能已被客戶預訂至2029年初，部分產品明年的需求缺口甚至高達70%，凸顯全球AI基礎建設投資快速擴張，光通訊供應鏈產能已難以滿足市場需求。消息激勵Lumentum股價上週五(9日)大漲54.76美元或5.22%，收在1,103.36美元，盤中最高觸及1,143美元；同業Ciena(美股代碼CIEN)勁揚23.84美元或5.60%，收在449.77美元，Coherent(美股代碼COHR)上漲10.27美元或3.40%，收在312.62美元，三大光通訊指標股同步反彈，成為美股科技類股的重要亮點。Lumentum執行長赫爾斯頓(Michael Hurlston)上週五(9日)在日本東京接受專訪時指出，AI數據中心對高速光學元件的需求遠遠超過原先預期，公司目前產能幾乎已全部售罄，訂單排至2029年初。其中，部分產品在2027年底前仍有約70%的需求無法滿足，另一些產品直到2028年仍存在約30%的供應缺口。赫爾斯頓指出，僅僅半年前，公司還預估產能將於2028年售罄，如今供需緊張情況進一步惡化。市場分析師平均預期，Lumentum今年營收將較去年增加超過一倍，反映大型雲端服務業者及AI模型開發商持續擴建數據中心，帶動高速光纖傳輸、光模組及雷射晶片需求急速增加。
為緩解產能瓶頸，Lumentum過去兩年已將位於日本東京首都圈相模原的關鍵工廠產能擴充至原來的12倍，並計畫向該廠及鄰近設施投入至少3.5億美元，英國Caswell廠亦已完成擴產。不過，赫爾斯頓指出，先進光學元件生產線從規劃、建設到量產通常需要三至五年，無法迅速因應需求激增，因此公司正評估透過收購補強產品能力，並希望未來一年擴大現有業務範圍。值得注意的是，輝達今年稍早分別向Lumentum與Coherent投資20億美元，藉此確保AI伺服器及數據中心高速光學互連元件供應，顯示全球AI晶片龍頭已開始直接投入上游光通訊產能布局。
Lumentum核心產品包括磷化銦(InP)光學元件及高速雷射晶片，主要應用於AI伺服器、雲端運算及數據中心高速資料傳輸。隨著AI運算叢集規模持續擴大，傳統銅纜互連逐漸面臨傳輸距離、頻寬、耗電及散熱限制，矽光子與光學互連技術的重要性因而快速提升。市場人士指出，Lumentum產能排滿至2029年，反映AI投資熱潮已由GPU及記憶體延伸至光通訊基礎設施，相關業者可能受惠長期訂單及較強的產品定價能力。然而，光學元件擴產所需時間長、資本投入龐大，企業仍須評估未來需求能否持續成長，以及新產能投產後是否面臨供需變化，相關風險也將影響光通訊類股後續評價。

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