宜特萬箭齊發 營運回穩成事實 上看挑戰180元大關

▲圖片來源：宜特公司官網

半導體檢測大廠宜特科技(3289)，市場聚焦AI驗證、矽光子與先進製程材料分析需求升溫，在法說釋出2026年營運展望樂觀帶動下，資金回流推升股價走強，挑戰重回150元大關，營運動能回穩將重回180以上。

宜特近年由傳統電性驗證轉向高階分析服務，涵蓋故障分析、材料分析與可靠度驗證，並延伸至系統級測試(SLT)，隨半導體產業由製程微縮轉向先進封裝與新材料導入，驗證角色由後段檢測轉為前端研發支援，帶動整體需求結構升級。

今年營運主軸來自三大技術動能，包括2奈米ALD材料驗證、AI ASIC高速運算測試以及矽光子/CPO光電整合分析。目前台積電推進2奈米製程，加上美系CSP與IC設計大廠積極開發AI晶片，推動高階驗證需求增加，同時矽光子應用切入資料中心高速傳輸，宜特已與光焱科技合作建立光電驗證能力，切入新一波技術門檻。

營收連六年創高成長，去年全年營收達48.43億元創高，但EPS較去年降至4.81元，年減26%，主因來自於公司提前投入高階設備與研發人力，加上現金增資稀釋股本，使獲利短期承壓。不過隨相關設備陸續開出產能，高毛利訂單進入認列階段，營運結構將逐步改善。

此外，公司調整子公司宜錦科技持股結構，未來轉為權益法認列，將使財報回歸驗證本業，有助提升整體毛利率與獲利品質，並集中資源於AI與先進製程相關技術布局。

法人表示，宜特目前已進入AI驗證與先進材料分析需求放量階段，全年營收將有機會挑戰50億元水準，EPS將重回6元大關，獲利也將同步回升，後續仍需持續觀察營收動能表現以及新技術量產進度。

▲圖片來源：CMoney 3289 宜特 K線圖

操作觀察-二月受到假期影響呈現年減，但隨著高成長需求爆發，全年營運將可延續創高攀升，股價創高後等待量縮均線靠近操作即可。

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