【籌碼周報】00929調整成分股！「這檔」遭砍3.9 萬張 #投信動向大解析
上周再度出現高股息ETF調整成分股的現象，可以注意到00929ETF（復華台灣科技優息ETF）成分股17進17出。上周賣超排行榜可以看到，上榜個股幾乎都是剔除00929ETF之成分股。而上週買超排行榜除了ETF調整成分股的關係之外，「儀器設備工程」同族群出現兩檔，在先前投信連續三周站在賣方後，第一次在買方上榜，BBU族群的新盛力，也受到投信青睞。
這也顯示出投信近期受ETF成分股影響極深。買賣超皆為被動式調整，並非是投信真的看好或看壞此個股及族群。
上週投信買超：金融股、儀器設備工程
- 投信買超張數排行榜：金融股
- 投信買超占股本比：儀器設備工程
從下圖可觀察到，上週（6/23~6/27）被投信青睞的族群仍然有多檔金融股（如凱基金、第一金、國泰金），其餘當然還有AI相關類股的鴻海以及緯創，這些都是近期受到投信青睞，且股價仍緩步走多頭之個股。
進一步分析「投信買超股本比」的角度來看，可以發現「儀器設備工程」第一次上榜（如弘塑、亞翔），以及受到外資大買超的BBU族群－新盛力，也受到投信的青睞買超。這些都是受到短線上被投信買超之個股。
上週投信賣超：電信股、00929剔除成分股
- 投信賣超張數排行榜：個股為主
- 投信賣超占股本比：儀器設備工程
上週的投信賣超排行榜，可以明確發現幾乎都是00929被剔除的成分股。從上週（6/23~6/27）賣超張數排行榜來看，電信股被賣超。
進一步觀察「投信賣超股本比」指標，可以發現幾乎都是被00929ETF剔除的成分股，這也顯示出近期投信拋售的個股，比較偏向於被動式的選擇賣超。而非投信真的看好或看壞。當然市場上在調整成分股的時候，這些個股短線上確實有籌碼將被拋售，因此仍然盡可能的避開這些被點名的個股，但並不代表投信看壞後市行情。
投信連 7 天買超、主力買、大戶增：緯創(3231)
- 投信連續 7 個交易日買超，外資稍作調節、但籌碼集中。
- 主力動向近一月為小買。買超前兩名皆為投信主力，並且波段性買超
基本面利多：
半導體材料及再生晶圓廠中砂(1560)4、5月營收皆有7億元水準，較第一季顯著成長。法人預期，中砂（1560）Q2受惠鑽石碟、特殊晶圓出貨提升使產品組合轉佳，並帶動毛利率明顯提升，第二季營收與獲利有望挑戰單季歷史新高。
籌碼面指標：
從下圖可觀察到，我們打開籌碼K線APP，選取「官方」－「多方」－「投信連買」，就可以找到多檔被投信青睞的個股。進一步去觀察籌碼，可以發現中砂（1560）的主力買賣超為買超，籌碼也是趨於集中。進一步觀察法人動向，可以注意到投信已連續 7 個交易日買超。外資雖近期小調節此股，但是股價仍然往上走，這也代表近期中砂（1560）相當受到投信買盤的青睞，看好未來的後市表現。
我們再切換到「籌碼日報」細部觀看，根據近20日的資料顯示出，近一個月的動向動向為小買，並且買超前兩名的主力，是投信主力為主，也可以代表此檔受到投信影響的程度較大，買超前兩名的投信主力為「永豐金、元大」，分別買超2,147、1,037張，且觀看到分點進出，這兩家買超主力波段買。
因此從這些籌碼指標，就可得知中砂（1560）整體主力、多家投信主力、都是偏多看待，後續若投信持續買超，且有更多的買盤入駐，那麼股價就有機會持續向上推升。
投信連6天買超、主力買、大戶增：力成(6239)
- 投信連續6個交易日買超，投信前陣子連續性大買，近期休息。
- 大戶持股比率：大戶增持、散戶減持。
- 主力動向近一月為大買，波段買超主力凱基稍作調節，但統一進場大買。
基本面利多：
力成（6239）是全球前三大DRAM與NAND封裝測試廠，記憶體價格回溫→客戶回補庫存→訂單能見度上升。再加上，近期美光將旗下HBM2封裝大幅外包，由台廠力成（6239）獨家拿下相關大單。法人看好，力成（6239）下半年有機會隨著美光HBM2封裝訂單及DDR5需求增加，推動業績逐步回溫。
籌碼面指標：
從下圖可觀察到，我們打開籌碼K線APP，選取「官方」－「多方」－「投信連買」，就可以找到多檔被投信青睞的個股。進一步去觀察籌碼，可以發現力成（6239）的主力買賣超前段時間為買超，近幾日較為休息。進一步觀察法人動向，外資前陣子連續性大買超，近日稍作休息，然而，投信趁著這段休息盤整階段，已經連續 6 個交易日買超。
再加上大戶持股比率：大戶增持、散戶減持。我們再切換到「籌碼日報」細部觀看，根據近20日的資料顯示出，近一個月的動向動向為大買，買超第一名為凱基投信主力，也可以代表力成（6239）受到投信影響的程度較大，進一步觀察主力進出動向，可以發現波段性買盤的投信－凱基在這幾天稍作調節出場，不過不用擔心，因為另一個投信主力－統一卻進場買超1,033張。
因此從這些籌碼指標，就可得知力成（6239）主力、外資、投信、大戶都是偏多看待，後續持續觀察外資回頭轉買，且投信持續性買超有更多的買盤入駐，那麼股價就有機會持續向上推升。
關注個股「籌碼日報」，不錯過任何行情
總結
上週投信再度受到00929ETF調整成分股的影響，買賣超皆為被動式調整，並非是投信真的看好或看壞此個股及族群，短線上恐會稍微失真。不過仍要留意風險，因為市場上在調整成分股的時候，短線上確實有籌碼將被拋售，因此仍然盡可能的避開這些被點名的個股
- 上週投信買盤：金融股、儀器設備工程
- 上週投信賣盤：電信股、00929剔除之成分股
後續我們仍然要等待ETF調整何時能夠結束，再回歸到投信真實的買賣超，進一步關注投信積極介入的個股，尋找具備中短期籌碼優勢與基本面支撐的投資機會。
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