【事件快評】美日澳聯手布局鎵，Alcoa西澳建新產能

美國、日本與澳洲正加速建立中國以外的關鍵礦物供應鏈。美國鋁業Alcoa(AA-US)已在西澳Wagerup氧化鋁精煉廠啟動鎵(Gallium)生產設施建設，澳洲、日本及美國政府代表均出席動工典禮，反映鎵在半導體、AI與國防供應鏈的重要性升高。

鎵主要用於製造砷化鎵(GaAs)與氮化鎵(GaN)等化合物半導體，也是半導體及LED的重要原料，應用涵蓋先進電子、電信、再生能源與國防設備。隨著AI資料中心、高頻通訊及國防電子需求增加，GaN等化合物半導體的重要性提高，也讓上游鎵供應安全受到更多關注。

目前全球鎵供應高度集中於中國，根據不同研究機構統計，中國約占全球80-98%的鎵供應或生產，是全球最主要的供應來源。鎵通常不是獨立開採，而是在鋁土礦透過拜耳法精煉氧化鋁的過程中，以副產品形式回收，因此全球供應能力與既有氧化鋁產業布局高度相關。

供應集中風險在2023年後更加受到關注。中國於2023年7月宣布對鎵與鍺相關產品實施出口管制，之後進一步調整關鍵礦物及雙重用途產品出口政策。中國海關數據也顯示，相關鎵產品出口在管制後呈現明顯波動，促使美國、歐洲、澳洲及中東加快尋找替代來源。

中國以外的鎵供應鏈目前仍相對分散，日本是重要的非中國供應來源之一，歐洲也具有部分既有產能。不過，真正值得注意的是新一波產能正從澳洲、歐洲延伸至中東與美國，全球鎵供應版圖開始出現多元化趨勢。

其中，Alcoa的Wagerup計畫是近期重要項目之一。新廠設於伯斯以南約150公里的Wagerup氧化鋁精煉廠，Alcoa將負責建設及後續營運，施工期間預計創造最多200個工作機會，投產後維持約20個永久職位。

Wagerup氧化鋁精煉廠自1984年開始營運，目前每年約可生產290萬噸氧化鋁。由於鎵可以在氧化鋁精煉過程中回收，新設施可直接利用既有原料、廠區與基礎設施建立鎵產能，相較重新開發獨立礦山，更容易與現有供應鏈整合。

Alcoa近年也持續調整西澳氧化鋁資產。公司在2024年6月縮減Kwinana氧化鋁精煉廠生產，並於2025年9月宣布永久關閉該廠；此次投資Wagerup鎵生產設施，則是將既有氧化鋁資產延伸至高附加價值關鍵礦物市場。

歐洲也開始建立自己的鎵產能。希臘METLEN規劃發展整合式鎵生產，並已針對預計年產量約25%簽訂長期商業供應協議。相較仍處於規劃或建設階段的部分項目，取得長期客戶意味著歐洲新增鎵產能開始與下游需求直接連結。

中東則由阿聯酋加入供應鏈競爭。Emirates Global Aluminium(EGA)規劃利用阿布達比既有氧化鋁精煉設施進行鎵提取與精煉。這類模式與Alcoa在澳洲的布局相似，都是利用既有大型氧化鋁資產回收鎵，以降低新建供應鏈所需的資本與基礎設施門檻。

美國本土則仍有較早期的資源開發計畫。Ramaco Resources(METC-US)正推進懷俄明州Brook Mine稀土與關鍵礦物項目，並與Indium Corporation簽署非約束性合作備忘錄，討論未來鎵與鍺供應；公司也與Bedrock Semiconductor推動鎵原料供應合作，希望將美國本土礦物資源進一步連結至鎵基半導體供應鏈。

除了新增產能，回收也是另一條供應來源。北美、歐洲及澳洲正研究從半導體廢料、報廢LED及其他工業材料中回收鎵，不過目前回收供應占全球比重仍低於5%，短期內仍難取代原生鎵與氧化鋁副產品回收。

從產業結構來看，鎵並不是大宗金屬，實際使用量遠低於鋁、銅等工業金屬，但其戰略價值遠高於用量本身。鎵是GaAs與GaN的重要原料，而這兩類化合物半導體涉及高頻通訊、功率電子、AI基礎設施、LED、太陽能與國防設備，因此一旦主要供應國限制出口，下游產業受到的影響可能遠大於鎵本身的市場規模。

這也是近期澳洲、歐洲、中東與美國陸續投入鎵供應鏈的主要原因。短期內，中國既有產能規模與完整供應鏈優勢仍難以取代，但Alcoa、METLEN、EGA及美國本土資源項目陸續推進後，全球鎵供應正在從高度集中於單一國家，逐步朝區域化與多元供應方向發展。