ETF 配息不等於到手現金！會計師示警「被動收入」其實很傷荷包
今年股市頻創新高，利率居於高位，無論是資本利得或配息收入，許多投資人都有亮眼進帳，但也代表隔年必須面對「要被課多少稅」的現實，鉅亨買基金建議先提前做好稅務規劃，而會計師陳俊廷建議，利用境內「不配息的累積型基金」打造現金流，能有效避開高稅負與二代健保補充保費。
鉅亨買基金總經理張榮仁表示，近幾年高股息 ETF 爆紅，小資族與退休族幾乎人手一檔，主因是「想靠配息補貼生活」的需求，但這類 ETF 的配息來源，包括利息所得、股利所得，甚至借券所產生的租賃所得皆屬於課稅項目，投資人若沒有先評估稅負，實際到手的金額可能遠比想像中少。
陳俊廷表示，高股息 ETF 屬於「強制配息型」商品，投資人無法自行選擇，這意味著未來若政府推動二代健保「全年累積制」，拆單策略也將難以運作，但境內共同基金雖然在課稅流程上類似 ETF，卻具備兩項重要優勢。
陳俊廷說明，首先是基金沒有借券行為，因此沒有租賃所得的稅負問題；其次是基金可選擇「累積型級別」，不配息、專注於資產滾存，對並非立即需要現金流的族群更具效益，因此利用基金淨值的成長累積資本利得，可避開配息需課稅的缺點，也能透過複利效應提升長期報酬。
對高所得族群而言，稅務影響更是顯著，陳俊廷分析，每一筆額外收入都可能落入最高 40% 的綜合所得稅級距，還需負擔 2.11% 的二代健保補充保費，以致實際到手的金額往往遠低於帳面的收益，但若把同樣的現金流來源轉換為「資本利得」形式，就能避開所得稅與補充保費。
張榮仁建議，投資人可選擇累積型境內基金，先讓資產成長，等到有資金需求時再進行提領，意即部分贖回，依現行稅制規定，基金贖回屬於資本利得，不必計入所得稅，也不會被課二代健保補充保費，是極具優勢的合法節稅方式。
張榮仁認為，如果每次要用錢都得自己手動贖回，對於退休族或習慣每月領息的人來說，不僅流程繁瑣，也容易忘記操作，而近兩年多檔高股息 ETF 配息下降，導致每月實領金額不穩定，更顯示固定現金流的重要性。
（首圖來源：shutterstock）