晶片關稅引爆投資潮 「這幾檔」法人喊買進
Newtalk新聞
美國總統川普提前宣布課徵100%半導體關稅，市場聚焦台積電可能加碼美國投資，總額可達3,000億美元的訊息，主要生產3/5nm及2nm先進製程，預計2028年後啟動2nm製程，並設兩座先進封裝廠提升封裝技術。不過加碼投資3000億美元未獲台積電證實。
聯發科穩健應對 法人喊「買進」
國泰證期表示，台積電美國建廠進度加快，帶動相關台廠供應鏈受益，漢唐與亞翔的訂單超過1,300億元，營運動能強勁。除了廠區建設，特用化學品、耗材供應商如新應材與台特化也將受惠。對聯發科而言，直接輸美產品占10%，主要為手機、物聯網、車用晶片，且先進製程皆由台積電製造。即使產能受限，對聯發科營收影響約3%，維持買進建議。
以下是國泰證期近午盤整理多檔個股獲「買進」評等。
1、研華：
2Q25接單暢旺，預期25年受惠新設廠需求伴隨自動化、Edge AI design-in解決方案占比提升，智慧醫療專案需求維持高峰，本業創歷史新高，26年Edge AI專案滲透率持續提升，預估25/26年EPS為11.80/13.77元，維持買進建議。
2、力智：
2Q25毛利率站穩35%，業外匯損侵蝕EPS約2元，新顯卡與AI PC滲透率逐年提高，帶動運算平台成長，而大電流、高效能、高密度整合方案帶動網通伺服器成長，有助毛利率挑戰35~40%。預估25/26年EPS為4.81/7.78元，由買進轉中立建議。
3、上品：
上品公告2Q25財報：營收13.12億、毛利率37.4%、EPS 2.75元。展望FY26隨著台系晶圓廠客戶美國建廠計畫有望提前推進，將帶來獲利上修空間，且美國地區業務將於明年進入認列高峰，考量公司處於獲利上升週期，維持買進建議。
4、 AES-KY：
AES公告7月營收13.44億元改寫單月次高，LEV庫存落底與BBU急單增溫，且使用顆數與功率隨著運算而提升，帶動毛利率與營收表現。預期自行車在2H25將有新機種導入，且下世代BBU在26年將隨著電源功率提升2倍至500kW以上，維持買進建議。
5、上銀：
上銀公告7月營收20.0億元，3Q25營收達成率約30.6%不如預期，主要因為關稅不確定性影響，客戶群普遍選擇觀望。考量製造業者資本支出的腳步暫緩以及匯率衝擊的狀況下，公司後續營運具下修風險，維持中立建議。
6、新興顯示產業：
Vusion Group與Price皆表示，部分業者因關稅不確定性而轉向觀望態度，然在積壓訂單未見明顯衰退下，預期25/26年非Walmart換裝加速驅動ESL需求得以維持。台廠看好相關供應鏈的ESL驅動天鈺、晶宏；RFID提供商永道-KY；電子紙薄膜原料獨佔的元太。
※Newtalk提醒您：
#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。
留言 1