摩根大通AI投資代理發威 逾20年回測成績優於傳統組合

商傳媒｜何映辰／台北報導

全球金融巨擘摩根大通（JPMorgan Chase）近期傳出重大進展，其開發的人工智慧（AI）代理在逾二十年的歷史數據回測中，展現出超越傳統投資組合的卓越表現。這些AI驅動的代理能夠根據市場狀況，動態調整股票與債券之間的資產配置比例。

根據回測結果，表現最佳的AI代理每年平均比標準的「60/40 投資組合」（股票與債券各佔六成與四成的平衡配置）多出0.7個百分點的報酬。例如，若標準平衡投資組合的年化報酬率為8%，摩根大通的AI代理則可達到8.7%。此外，這些AI代理不僅帶來更高的投資報酬，其投資組合的波動性也較低，甚至超越摩根大通現有的規則型市場機制模型。

目前，這些AI代理仍處於研究與回測階段。儘管如此，摩根大通已將現有的AI工具應用於私人銀行部門，並實現了總銷售額20%的增長。該公司計畫於2026年稍晚部署運作時間更長的自主AI代理。對活躍資產管理產業而言，每年穩定增加70個基點（即0.7個百分點）的收益，代表著實質的競爭優勢，不過研究人員也強調，回測的優異表現是策略可行性的必要條件，但非充分條件。