一場中東衝突，帶來 AI 資料中心新變數？關鍵原料供應成焦點

伊朗向海灣國家發射大量無人機與飛彈，作為對美國與以色列軍事行動的報復，讓中東局勢迅速升溫，也讓南韓晶片產業開始關注供應鏈與成本可能面臨的風險。

南韓執政黨國會議員金永培（Kim Young-bae）在與三星電子等企業高層及產業團體會面後表示，目前業界擔心，中東衝突一旦拖長，可能干擾來自中東的部分關鍵半導體材料供應，甚至影響晶片生產。

其中一項被點名的材料是氦氣（helium）。

氦氣在半導體生產的熱管理過程中不可或缺，而且目前沒有可行替代品，一旦供應受阻，晶片製造流程就可能受到影響。

根據美國地質調查局（USGS）資料，全球氦氣資源主要集中在少數幾個國家，其中卡達約為 101 億立方公尺，為全球最大氦氣資源地；進一步從產量結構來看，2025 年全球氦氣產量約 1.9 億立方公尺，其中卡達產量約占全球三分之一，使得中東局勢一旦出現變化，市場對氦氣供應的穩定性也格外敏感。

美國在 2021–2024 年的氦氣進口來源中，加拿大約 47%、卡達約 28%、阿爾及利亞約 10%、中國約 5%，其他國家約 10%。換句話說，卡達本身就占了美國進口來源接近三成，一旦中東局勢讓供應或運輸變得更不穩定，影響不會只停在區域內。

市場之所以對中東衝突格外敏感，原因之一在於荷姆茲海峽（Strait of Hormuz）是全球最重要的能源運輸要道之一。一旦區域軍事衝突升溫，市場通常會提高對能源與工業原料運輸中斷的警覺，而此次衝突也確實開始影響海峽周邊航運秩序（見此報導）。

除了原料供應，另一個讓業界擔心的問題是能源成本。如果中東衝突推升能源價格，晶片製造成本也可能上升，進一步帶動晶片價格走高。

而且，這場衝突還可能影響科技公司在中東的投資計畫。

近年來，美國科技巨頭正在中東建設大型 AI 資料中心，例如微軟與輝達都把阿拉伯聯合大公國視為人工智慧運算的重要基地。

但近期衝突已經出現實際影響。例如亞馬遜表示，在阿聯與巴林的部分資料中心遭無人機攻擊受損（見此報導），也讓外界開始質疑科技公司在當地擴張資料中心的速度是否會放慢。

對南韓晶片產業而言，這是一個矛盾的情況。

一方面，全球 AI 熱潮帶動記憶體需求大增，使三星電子與 SK 海力士近期受惠於記憶體晶片價格上漲；但另一方面，業界也指出，雖然市場普遍認為半導體「超級循環」已經到來，但如果中東衝突影響資料中心建設或原料供應，未來晶片需求與生產仍可能面臨新的不確定性。