台股強強滾，抱股還是減碼？專家點名護國群山：光6檔就可貢獻指數38000點

台股馬年春節後開紅盤，開工僅3天即上揚超過1800點，加權指數站穩3萬5000點大關，讓法人一改普遍預估2026年下半年台股才會站上3萬5000點大關的預期。對此，台新投顧副總經理黃文清在網路節目《鈔錢部署》中分析，行情之所以會跟年初或去年底的推測有較大差異，是因雖然大眾都看多，但單單「六大AI護國群山」可貢獻的指數位置就可達到3萬8000點以上，且一定還有高點，普遍看好這六檔的長線趨勢。

黃文清表示，當初樂觀來看可達到36000點，但可能更高，因從2025年底AI需求和四大CSP的資本支出持續大幅攀升，2026年1月的台積電法說會中，資本支出超乎預期，估來到520億到560億元；資本投入加上硬體建設需求大，法人對台積電的預估獲利也跟著看高，EPS普遍也都預估到90元以上，而法人的EPS目標價通常可以看到2027年，特別是台積電近年內「全球無敵」的公司。

黃文清：台積電是指數必要觀察指標

黃文清說明，過去觀察指數時常聚焦電子、傳產、金融三大類股，但因如今資金集中在AI，觀察指數就不能漏掉台積電，台積電市值占比已約45%，長期來說更有機會超過5成，在上漲或不跌的情況下，行情要看空的機會相當低，中長期投資人想持有台積電這類公司，長期的AI趨勢來看沒有問題，仍會繼續上漲，但短線上到了35000點的位置時，類股表現會開始慢慢出現不一樣的輪動，部分公司在預期明年獲利和成長性，在此時間段漲幅會相當大，但最後仍需檢驗其獲利，所以有時候會休息，輪動到不同的產業。

黃文清提到，AI硬體產業現在已變成高進入門檻，目前台積電市值占比約45%，若本益比再往上推升，今年和明年長線台股都仍有機會，原先年初預估約3萬6000點，按照現階段情況再預估，台積電、台達電、鴻海、聯發科、日月光投控和廣達這市值前六大AI相關電子供應鏈，單單這六檔的目標價可貢獻的指數位置，就可達到3萬8000點以上。因此選股上應先推估六大AI護國群山合理的台股目標價位置，因為掌握了這些，市值占比已高達55%，也就是抓對一半以上，再來推算其它中小型的個股或市值較低股票的合理目標，才會更精確。

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