海力士CEO示警史上最嚴重記憶體荒，供不應求恐延續至2030年後

【財訊快報／陳孟朔】全球記憶體供應緊張局面可能進一步惡化。韓國半導體大廠SK海力士(SK hynix，韓股代碼000660；美股代碼SKHY)執行長郭魯正(Kwak Noh-jung)接受路透專訪時警告，2027年恐成為記憶體產業史上供應最吃緊的一年，即使業者積極擴充產能，客戶需求超越供應能力的情況仍可能延續至2030年以後，主要受到高頻寬記憶體(HBM)、AI伺服器及數據中心算力需求持續攀升帶動。郭魯正是在SK海力士上週五(10日)正式登陸那斯達克首日接受路透專訪時作出上述預測。SK海力士ADR以每股149美元定價，開盤報170美元，終場收在168.01美元，大漲12.76%，美股募資規模達265億美元。公司韓股雖已較兩週前歷史高點回落約25%，過去一年仍暴漲約630%；LSEG資料顯示，其預估本益比約5.8倍，仍低於美光約7倍，美國掛牌被市場視為擴大投資人基礎、縮小估值折價的重要契機。
郭魯正表示，客戶需求持續上升，但產能存在實際極限，公司正全力解決供應瓶頸。SK海力士憑藉在輝達AI加速器所需HBM產品的領先地位，已成為全球AI供應鏈核心業者；輝達執行長黃仁勳先前亦預期，AI記憶體短缺將持續數年。瑞銀則估計，全球DRAM市場至少到2028年第二季仍將處於供不應求狀態，顯示即使近期市場質疑AI資本支出是否接近高峰，記憶體供需結構仍然偏緊。
針對後續擴產布局，郭魯正透露，美國、日本及東南亞皆是未來新建晶圓廠的候選地點，公司將優先考量土地、電力、水源、熟練勞工及製造成本。SK海力士目前已在美國印第安納州投資約40億美元興建先進晶片封裝廠，並另投入100億美元發展美國AI解決方案業務，同時持續推進韓國龍仁大型半導體基地。郭魯正的說法顯示，產業當前最大問題並非需求不足，而是新廠建設及產能開出速度，仍追不上AI帶動的記憶體需求增幅。

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