老牌基金為何還能稱霸？安聯台灣科技基金 25 年百萬變七千多萬的秘密

這檔成立已經超過 25 年的安聯台灣科技基金（18480065），這幾天剛宣布規模正式突破 1,413 億元。這不僅讓它穩居全台共同基金規模第三名，更是近期第一檔規模衝破千億大關的台股共同基金。到底它憑什麼讓資金不斷湧入？

25年的市場老將，到底是什麼來頭？

安聯台灣科技基金是由安聯投信發行的一檔開放式共同基金。它在市場上已經有 25.1 年的歷史。回顧西元 2001 年它剛成立的時候，很多人甚至都還沒開始上網。能一路存活到現在，可以說是經歷過各種大風大浪的老學長。

目前的基金規模高達 1,413 億元，背後有超過 1.2 萬名受益人（持有這檔基金的人數）默默支持。能在競爭激烈的台灣金融市場長大到這個體積，絕對不是一件容易的事。

不過要特別注意，這是一檔專注於追求成長的國內投資股票型基金。它的風險被列為 RR5（風險等級最高、價格波動較大的基金分類）。因為經理人會積極進出股市尋找獲利機會，所以每天的淨值（基金當下每一份的價格）上下起伏會比較明顯，心臟需要稍微大顆一點。

驚人的成績單：同類排名穩居第一的飆速列車

老實說，大家會注意到這檔基金，主要還是因為它超狂的長期績效。我們直接看這幾天的最新數據，它近一年大漲了 292.7%。這等於是你一年前放 100 萬進去，現在會變成將近 392 萬。

如果把時間拉長看，數字會更驚人。近三年的報酬率是 551.2%，等於 100 萬變 651 萬。近五年更是達到 756.3%，等於 100 萬變 856 萬。在同類排名（同類型基金中的績效名次）中，不管是一年、三年還是五年，它目前都拿下了第一名。

如果你是這檔基金的創始鐵粉，從 25 年前成立時就抱到現在，成立以來的績效高達 7624.9%。這等於是你當初投資 100 萬，現在會變成驚人的 7,724 萬，這就是長期留在市場的威力。

這就像是一支老牌棒球隊，雖然成立很久，但是因為教練團的戰術非常靈活，總能精準抓到對手的弱點。換句話說，他們不會死守著舊陣容不放，而是會根據當下賽季的狀況，隨時換上最會打全壘打的球員。所以即使面對市場的千變萬化，它依然能連年拿下好成績。

不領息的威力，加上跌破眼鏡的持股名單

這檔基金有一個很大的特色，就是它不配息（基金把賺到的錢分回給投資人）。你可能會想，買基金不是都會定期領一筆錢來花嗎？

但是這檔基金選擇把賺到的每一塊錢，都直接滾入本金繼續投資，創造長期的複利效果。因為只要資金不抽出來，遇到市場大好時，這些留在裡面的錢就能幫你賺取更多的獲利。

接著打開它最新的前十大持股，你會發現一個很有趣的現象。除了台達電、鴻海與聯電這些科技大廠之外，經理人竟然還買了統一、台塑、中鋼甚至和泰車這種傳統產業。

因為這是一檔主動式基金，經理人不用死板地跟著硬性規則走。也就是說，當科技股漲多需要休息，或者市場資金開始輪動時，經理人可以靈活把資金挪到傳產或汽車股來尋找新機會。不過，它目前最高的持股台達電也只佔 3.93%，整體來說還是把資金平均分散在不同的好公司裡，避免單一公司出狀況影響全局。

誰適合當它的隊友？誰又該避開？

第一種不太適合的人，是每個月需要固定現金流來繳房租、付車貸的上班族。因為這檔基金不配息，你無法從它身上每個月拿到生活費。第二種不太適合的人，是極度害怕虧損的保守派。加上它近一年波動較大，短期績效難免會有起伏，如果看到帳面上暫時跌了就會睡不著覺，那它可能就不太適合你。

不過，如果你是距離退休還有 10 年到 20 年以上的上班族，手邊剛好有一筆閒錢可以長期放著不管，那就很適合。或者是你平常工作太忙，沒時間自己研究股票，希望透過專業團隊幫你挑選有潛力的台股，追求資產長期翻倍成長，那這檔基金就會是一個可以考慮的強大工具。

接下來該怎麼自己追蹤這檔巨獸？

想追蹤這檔基金其實很簡單，不需要學會看複雜的財務報表。你可以定期到各大基金平台，搜尋它的中文全名，並觀察兩個重點就好。

第一是看它的近六個月與近一年績效，有沒有持續維持在同類排名的前段班。如果成績突然掉到後段班很久，那就要特別注意。第二是看看每個季度的前十大持股，有沒有大幅度的更換。這能幫助你輕鬆了解經理人當下的市場看法，看看他們把重兵佈署在哪裡。

看完這檔規模破千億的老牌基金，你覺得這種不配息、專心讓資產滾雪球的投資方式，符合你現在的理財目標嗎？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。