你好Optimus！特斯拉分手電動車ABF迎轉機

「是時候讓它們光榮退役了。」

2026年1月底的特斯拉(Tesla)第四季財報電話會議上，馬斯克(Elon Musk)用這句話為一個時代畫下了句點。這不只是兩款指標性車款的終結，更是一場涉及數十億美元、產線全面大搬風的豪賭宣示。

隨著Model S與Model X正式進入停產倒數，特斯拉在加州費利蒙(Fremont)的核心產線並未因此沈寂，反而正經歷一場前所未有的「基因改造」。原本組裝旗艦電動車的精密空間，正被全面翻修為Optimus人形機器人的專屬生產基地。這意味著特斯拉已正式從「汽車製造商」轉身，全力衝刺成為全球最大的「自動化與 AI巨擘」。

舊神謝幕 矽谷狂人的孤注一擲

當數十輛滯銷的Cybertruck像銀色墓碑般堆積在紐約與加州的購物中心停車場，全球車壇都意識到，特斯拉(Tesla)的電動車神話正迎來一場凜冽的嚴冬。2025年，特斯拉正式將全球電動車龍頭的桂冠拱手讓給了中國的比亞迪(BYD)，全年汽車營收滑落11%，淨利潤更重挫近五成。曾經象徵未來的Cybertruck在市場上遭遇了慘烈的「消費降級」與品質質疑，銷量暴跌48%；而昔日定義豪華電動車標竿的Model S與Model X，在日益紅海化的市場中也顯得老態龍鐘。面對這場「硬體寒冬」，馬斯克(Elon Musk)不得不做出明快的決策：在2026年初的財報會議上，他以「光榮退役」為名，親手賜死了這兩款開國功臣。這並分是撤退，而是更高維度的轉型——他決定清空加州費利蒙(Fremont)工廠那產量十萬台的昂貴空間，將每一寸研發毛孔都灌注到代號為Optimus 的人形機器人身上。這是一場押上企業靈魂的豪賭，馬斯克正試圖證明，特斯拉的終極賽道從來不是四個輪子的載具，而是那個能釋放人類雙手、規模達數十兆美元的自動化「勞動力新物種」。

隱形的鋼鐵骨架 載板三雄迎來「行走伺服器」紅利

如果說驅動器是機器人的肌肉，那麼IC載板(IC Substrate)就是支撐其強大數位大腦與神經網路的「隱形骨架」。在馬斯克的藍圖中，Optimus本質上是一台「會走路的AI 伺服器」。其核心搭載的Dojo系統級晶片(SoC)為了實現毫秒級的物理反應，必須採用最先進的CoWoS封裝技術，而這直接引爆了高階ABF載 的需求海嘯。與傳統電動車相比，人形機器人對ABF載板的層數要求從 6-8層飆升至14 層以上，面積更是擴大數倍，這讓全球載板產業在2026年迎來了結構性的成長拐點。

這波「機器人紅利」正改寫台灣載板廠的命運。當手機與PC市場進入飽和期，欣興(3037)、南電(8046)與景碩(3189)等載板三雄正全面調整產能，搶攻這塊藍海。

欣興憑藉著在高階ABF技術的領先，已穩坐特斯拉AI晶片供應鏈的核心；而遍佈Optimus 全身的數百個傳感器與電機控制器，則為BT載板 與高階HDI板帶來了海量訂單。根據TPCA(台灣電路板協會)預估，2026年全球電路板產值將衝破1,000億美元大關，其中人形機器人所帶動的高值化需求，正是最猛烈的推進引擎。投資者的目光已不再僅限於組裝廠，這場「載板革命」正告訴市場：誰能掌握這副數位骨架，誰就是這場機器人盛世中，最難被取代的隱形贏家。

▲欣興日K線圖(圖片來源:Yahoo股市)

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