AI需求有多強？台積電獲利拚連6季創新高，CoWoS產能與資本支出成法說焦點

AI基礎設施投資持續擴張，帶動先進製程與先進封裝需求強勁，台積電(2330-TW)第3季獲利可望再創新高。市場預估，台積電單季淨利將達7,463億元，年增65%，有望連續第6季改寫獲利紀錄。隨著公司今日下午舉行法說會，市場關注焦點除了最新財報，更在於AI需求能否持續支撐產能擴張，以及今年資本支出是否還有上修空間。

根據共識預估，台積電2026年第3季淨利可望達7,463億元，約當234億美元。只要實際淨利超過7,065.6億元，就將刷新單季歷史紀錄，並達成連續11季獲利成長。此前公布的第3季營收已年增50%，創下歷史新高，表現優於市場預期。

這波成長主要來自AI晶片需求持續升溫。隨著輝達Nvidia(NVDA-US)等客戶積極擴大AI運算產品布局，台積電先進製程產能需求維持強勁，CoWoS先進封裝也持續供不應求。由於高階AI晶片不僅需要先進製程，也仰賴先進封裝整合高頻寬記憶體(HBM)，使CoWoS成為觀察AI供應鏈產能擴張的重要指標。

為因應客戶需求，台積電今年持續提高資本支出規模。公司在7月法說會中，已將2026年全年資本支出預估，從原先520億至560億美元區間的高標，調升至600億至640億美元。隨著AI需求維持強勁，市場將進一步關注公司是否調整資本支出規劃，以及先進製程與CoWoS產能擴充進度。

海外布局也是這次法說會的觀察重點。台積電規劃投入2,650億美元於美國亞利桑那州晶圓廠建設，其中包括今年7月宣布追加的1,000億美元投資。公司也正在評估德州投資機會，而特斯拉Tesla(TSLA-US)執行長馬斯克近期透露，旗下企業計畫興建並營運Terafab AI晶片製造基地，台積電可能參與部分廠房租用安排。

受惠AI熱潮，台積電今年以來股價累計上漲63%，公司市值已達約2兆美元，接近南韓三星電子Samsung Electronics(005930-KR)的2倍。台積電預計於台灣時間10月15日下午2時舉行法說會，公布第4季展望及更新2026年全年營運預測。