GB200、300出貨爆增，外資再點名「3大台廠」
AI 伺服器需求火熱，NVIDIA 新一代 GB200／GB300 機櫃成為市場焦點。美系外資最新報告直接上修 2025 年出貨量，預估將突破 3.4 萬台，帶動台灣三大 ODM 廠鴻海、緯創、廣達全面受惠。其中，鴻海市佔率高達 57%，被視為最大贏家。想知道這三檔個股近期籌碼動向、誰最有機會領漲？一起看下去！
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GB200／300機櫃出貨爆衝，外資點名三大台廠
隨著 NVIDIA 新一代 Blackwell 架構 AI 晶片（GB200／GB300） 持續推進應用，美系外資最新報告大幅上調 AI 機櫃出貨預期。外資預估 2025 年出貨量可達 3.4 萬台，較先前估值成長逾一成。
其中，鴻海(2317)、緯創(3231)、廣達(2382) 三大台灣 ODM 廠被點名為最大受惠者，尤其鴻海憑藉強勁的出貨動能與市佔率，成為最大贏家。
鴻海(2317)
基本面利多：鴻海不僅市佔率領先，且 AI 機櫃出貨爆發力最強，成為外資首選標的。
- AI 機櫃最大贏家：外資預估 2025 年 AI 機櫃出貨量可達 19,500 台，市佔率高達 57%，遠超同業。
- 出貨動能強勁：第三季出貨量將 季增 300%，第四季還會持續放量。
- NVIDIA 主要代工夥伴：受惠於 GB200／GB300 機櫃導入量產，將直接推升營收與獲利表現。
籌碼面
再來我們打開《籌碼K線》進一步觀察一下鴻海(2317)的籌碼狀況，我們點選「Ｋ線」，就可以看到鴻海(2317)的整體技術線型，且下方有多個籌碼指標跟著對應觀察。從圖中可以得知，股價近期正在走短強格局，主力呈現出波段買超，並且籌碼相當集中，是個利多的籌碼訊號。再看到法人動態，外資波段買超、且投信也是持續買盤，因此代表著法人也是看好鴻海(2317)的後勢表現。大戶持股比率也釋出利多訊號，大戶持股增加、散戶持股減少。
我們再切換至「籌碼日報」觀察更細部的籌碼動向，點選「60」，根據近 60 日的統計數據，可以看到近一季的主力動向為大買，買超第一的主力為「美林」，這三個月買超了108,189張鴻海(2317)，並且點進去「美林」，觀察此主力的進出狀況，可以發現主力為波段大買，而非隔日沖或短線客，籌碼較為健康，後續持續觀察此主力。
根據上述的多項籌碼指標，就可得知主力、法人、大戶皆看好青睞鴻海(2317)，現在又被外資點名GB200／300可望帶動鴻海(2317)的估值成長。後續留意是否有更多的買盤進駐，進而拉抬鴻海(2317)持續上攻。
緯創(3231)
基本面利多：第四季出貨將重啟成長動能，加上完整 AI 伺服器布局，具備中長期成長潛力。
- 產能調整後復甦：雖然第二季因產能配置調整，出貨動能略顯保守，但外資看好第四季出貨將重新起飛。
- AI 伺服器布局完整：在 ODM 廠中，緯創長期深耕雲端伺服器代工，AI 機櫃需求將持續受惠。
- 客戶群多元：除美系大客戶外，也積極承接其他雲端與資料中心業者訂單。
籌碼面
再來我們打開《籌碼K線》，進一步觀察一下緯創(3231)的籌碼狀況，我們點選「Ｋ線」，就可以看到緯創(3231)的整體技術線型，且下方有多個籌碼指標跟著對應觀察。從圖中可以得知，股價近期正在高檔震盪中，從下圖可以得知，主力呈現近日轉為賣超，並且籌碼相對分散凌亂。再看到法人動態，外資轉為賣超、且投信也是轉為賣超出場，因此代表著法人短線上不看好緯創(3231)的後勢表現。不過大戶持股比率卻釋出利多訊號，大戶持股增加、散戶持股減少。
我們再切換至「籌碼日報」觀察更細部的籌碼動向，點選「60」，根據近 60 日的統計數據，可以看到近一季的主力動向為小買，買超第一的主力為「摩根大通」，這三個月買超了 28,065 張緯創(3231)，並且觀察此主力的進出狀況，可以發現主力為波段大買，不過在近期短線上開始獲利了結，因此股價也開始回檔修正。後續持續觀察此主力。
根據上述的多項籌碼指標，就可得知僅剩下大戶看好青睞緯創(3231)，其餘主力、外資、投信、特定主力短線上都是轉為獲利了結的角度。現在被外資點名GB200／300可望帶動緯創(3231)的估值成長，後續留意是否能讓主力回頭買超，進而拉抬緯創(3231)開始反攻。
廣達(2382)
基本面利多：短期動能集中於 Q4，但憑藉 AI 伺服器長線需求，廣達營運仍具上升空間。
- GB300 出貨集中 Q4：外資報告指出，廣達的 GB300 機櫃將於第四季放量，短期業績動能將在年底顯現。
- AI 伺服器龍頭之一：與 NVIDIA 合作深厚，持續穩居全球 AI 伺服器出貨領先地位。
- 長線需求穩健：即便 2026 年 NVIDIA 晶片產量持平，外資仍預估市場可支撐 6 萬台以上 AI 機櫃，廣達將是主要供應商之一。
籌碼面
再來我們打開《籌碼K線》進一步觀察一下廣達(2382)的籌碼狀況，我們點選「Ｋ線」，就可以看到廣達(2382)的整體技術線型，且下方有多個籌碼指標跟著對應觀察。從圖中可以得知，股價近期拉高後回檔修正中，從下圖可以得知，主力呈現近日轉為賣超，並且籌碼相對分散凌亂。再看到法人動態，外資與投信都是轉為賣超出場，因此代表著法人短線上不看好廣達(2382)的後勢表現。不過大戶持股比率較沒有明顯方向，大戶與散戶持股來回增減。
我們再切換至「籌碼日報」觀察更細部的籌碼動向，點選「60」，根據近 60 日的統計數據，可以看到近一季的主力動向為小買，買超第一的主力為「台灣匯立」，這三個月買超了 13,250 張廣達(2382)，並且觀察此主力的進出狀況，可以發現主力為波段大買，近期也沒有過多動靜，後續持續觀察此主力。
根據上述的多項籌碼指標，都是較為偏向賣超居多，短線上不看好廣達(2382)的後勢表現。現在被外資點名GB200／300可望帶動廣達(2382)的估值成長，且短期動能集中於 Q4，後續留意是否能讓主力回頭買超，進而拉抬廣達(2382)開始反攻。
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總結
外資明確點名三大ODM的投資偏好順序為：鴻海、緯創、 廣達。
外資點名的三大 ODM 廠，鴻海因市佔率最高與出貨爆衝，成為首選，籌碼面亦最為集中；緯創則在第四季有望迎來出貨反彈，投信籌碼相對穩定；廣達則需等待 Q4 出貨量放大，但長線仍具成長性。整體而言，AI 機櫃題材強勁，三檔個股仍是外資鎖定的焦點族群。
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