7大金控獲利出爐！達人揭「這檔黑馬暴增155%」：便宜又會賺
台股14日震盪走弱，加權指數終場下跌322.33點，收在45,862.52點，跌幅0.70%，成交金額6309.17億元。在大盤震盪之際，金控股前8月獲利陸續揭曉，7家金控累計稅後純益達1988.34億元，年增69.39%。投資達人《棒棒的理財失控週記》整理最新數據後發現，元大金（2885）獲利規模居冠，但若進一步比較EPS成長與股價淨值比（PBR），國票金（2889）、凱基金（2883）與永豐金（2890）也各有亮點。
【元大金獲利稱王 EPS衝上3.6元】
目前已公布前8月獲利的7家金控中，元大金（2885）表現最突出，累計稅後純益499.41億元，每股稅後純益（EPS）3.60元，年增105.7%，獲利規模與EPS都暫居第一。
元大金獲利強勁，主要受惠旗下證券等事業表現亮眼，尤其台股成交量放大，帶動經紀手續費收入成長。元大證券前8月稅後純益達338.3億元，成為金控重要獲利引擎。以9月11日收盤價70元計算，《棒棒的理財失控週記》整理的資料顯示，元大金PBR約2.44倍，市場給予的評價也相對較高。
【國票金成長最猛 PBR卻相對低】
如果說元大金是「獲利王」，國票金（2889）則是這份榜單中的成長黑馬。國票金前8月EPS年增率達155.6%，在7家金控中增幅最高；以9月11日收盤價16.75元計算，PBR約1.28倍，也是這份比較中相對低的一檔。
對投資人而言，這代表市場給國票金的資產評價相對保守，但公司獲利成長卻相當強勁。不過，低PBR並不等於股價一定會上漲，後續仍要觀察獲利能否持續。
【凱基金EPS大增 永豐金也很有看頭】
凱基金（2883）前8月EPS達2.11元，年增154.2%，累計稅後純益362.9億元，已超越過去完整年度獲利水準。《棒棒的理財失控週記》指出，以9月11日股價37.85元、PBR約1.50倍來看，凱基金同時具備獲利成長與評價相對適中的特性。
另一檔受到關注的是永豐金（2890），前8月EPS達2.26元，年增63.8%，以9月11日股價43.70元計算，PBR約2.39倍。達人認為，若單看EPS與成長速度，永豐金的表現相當亮眼，值得放進金控股比較名單。
至於玉山金（2884），前8月EPS為1.73元，年增20.1%，在這7家金控中成長幅度相對較低。不過，9月11日玉山金收46.30元，PBR約2.66倍，代表市場目前給予的資產評價並不低。
【高成長 vs 低評價！達人公開金控三大選股策略】
《棒棒的理財失控週記》總結表示，目前7家金控呈現三大市場特性：
第一是「高成長與估值平衡」，如元大金（2885）、凱基金（2883）與永豐金（2890）獲利強勁，後兩者PBR處於合理區間；
第二是「低評價與安全邊際」，國票金（2889）與第一金（2892）PBR低於2.0倍，適合防守型投資人；
第三是「高估值觀察區」，華南金（2880）與玉山金（2884）PBR位於2.6倍以上高位，後續需觀察獲利成長能否跟上股價。存股族可依據個人風險偏好靈活布局。
簡而言之，《棒棒的理財失控週記》因此將金控股大致分成：元大金、凱基金與永豐金偏向「獲利成長」；國票金與第一金則是「高成長、低PBR」；至於玉山金、華南金等，則要留意股價評價是否已提前反映獲利。
【達人笑談：當年賣永豐金 如今有點後悔】
談到永豐金，《棒棒的理財失控週記》也忍不住自嘲，自己多年前曾經存過永豐金，後來為了集中管理資產，賣掉永豐金改買合庫金（5880），如今看到兩檔近年的表現，忍不住笑說：「結果合庫金這兩年表現像面癱一樣。」
這句玩笑話背後，其實也點出存股族常遇到的問題：同樣都是金融股，獲利成長、轉投資布局與市場評價不同，股價表現自然也會出現差距。對投資人來說，金控股不能只看「便不便宜」，也不能單純追逐高殖利率，EPS成長、PBR、獲利來源與未來配息能力，都值得一起觀察。
這次7家金控的前8月成績單，或許也提供存股族一個重新檢視持股的機會：手上的金融股，究竟是「真的會賺」，還是只是看起來很便宜？
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