兩年「養基」不工作月領15萬！專家揭風險

有位朋友過去從沒投資過基金，某次聽我幫人規劃以配息型基金獲取定期收入，開始對投資基金有興趣，現在自稱是「養雞（基）人家」，說「養基」翻轉了他的人生，讓餘生可以無憂度日，這說不上是個獨特案例，但很值得探討。

這位朋友做過木工師傅、開過小吃店，現在專心「養基」。他說以前的收入算是不錯，但都是辛苦錢，尤其是小吃店要動員一家大小。現在只靠基金每月配息，就可輕鬆過日子，已不想再回頭開店。

他原本也沒做什麼理財規劃，但自從兩年前開始「養基」後，卻有一套自己摸索出來的布局與操作。最早是聽我談到配息型基金的用途，去找他熟識的銀行理專，對方提供一個方案，就是以房子辦理抵押貸款，再以貸款的一半（以上）買基金。按銀行提供的配套，只要接受貸款半數買基金，可從寬放貸，同時推薦以南非幣計價的高配息基金，讓配息足夠繳房貸，前3年可選擇只繳息不還本。

貸款買高配息基金

月領15萬花不完

朋友接受此方案，辦了一筆貸款，全數分批買了一支年化配息率高達18%的南非幣計價配息基金，結果是配息所得除了付息還有不少剩餘，因為銀行推這類方案，貸款利率可低到1.65%。嘗到甜頭後，朋友陸續又以母親的房子、太太名下的房子辦理貸款，得款全數買入高配息基金。

他說，這3筆貸款帶來的投資效益是，每月有13萬至15萬元的配息收入，除支應家用、付息、母親照護費用外，還剩不少錢。由於所投資的幾支基金都是南非幣計價，每月配息換為台幣會因匯率波動而變動。他說以100萬元投資來說，有支基金最好時可月收1.5萬元，最差則是8,500元。

我幫他換算，幾支基金中，最高有年化配息率18%，最低也有10.2%，都屬高配息基金。一般來說，這類基金常會動用本金充為配息，讓基金淨值進一步減損。我問他是否有這現象，他說最早投資那支基金淨值確實已虧損2成，但他不擔心，仍會長期持有。他的盤算是，年配息率能有18%，只要5年7個月就可拿回本金，還在基金裡的單位數值多少錢都算賺的。

另外，他所買的基金都以小孩名義投資，他的安排是以後他們夫妻不在了，小孩還可繼續領息。他育有2女1男，長女已嫁人，次女念大學，兒子讀高中，念書的都有在打工，所以現有配息收入可以讓一家人過不錯的生活，餘錢還去定期定額買成長型基金，以錢滾錢。

我問他貸款怎麼處理，他說每月餘錢除了定期定額投資還有剩餘，另外他以前就有零星在買股票，也會配現金股利，加總起來，幾個月就可湊一筆錢去償還一部分本金，所以貸款會越來越少。而且，只付息的優惠若到期可要求展延，只要配息和付息的利差還在，都不必擔心。他還有個「偉大的目標」，就是若干年後，存款能達到100萬美元（約3千萬元台幣）。

無債一身輕

才算財務自由

聽了他的理財經驗，很難想像這位朋友兩年前完全沒有投資理財的概念。儘管投資有成，他還是想聽聽我的看法。

探討這樣的案例，首先要指出，並不是每個人都有3間房子可以貸款買基金，朋友的房子都是30、40年前買進，雖然不在精華區，但至少都是可變現或辦理貸款的資產。朋友的布局、操作，算是活化原本只做自住、出租的資產，產生一些現金流。

這個案例告訴我們，購屋撇開買入賣出賺差價的純投資不談，可視為能創造現金流的資產，在經濟能力許可的情況下，可由小而大購屋置產。

其次，有人可能會問，我朋友的情況算是達到財務自由了嗎？我的界定是，只要有貸款要付息或還本息，都不算自由。以基金配息養債，就要留意配息是否穩定，我自己投資的配息基金配息率在5%左右，相對安穩，這是我提醒這位朋友的。

另一個問題是，選擇南非幣計價基金，是否也屬高風險？如果從2004年底南非幣兌台幣的匯率高點下跌至今，已貶值超過60%，應該有不少人虧損慘重，但近兩年差不多都在1比2的範圍內小幅波動，算是低位盤整，在這段期間進場，可算是已脫離高風險區段，不過我不會像朋友那樣全押南非幣計價基金，會做適當的風險分散。