記憶體市況迎轉折？ 分析師：供不應求格局後年生變

記憶體受AI浪潮影響造成缺貨、漲價，宏碁董事長陳俊聖認為產能供應已經充足，但報價混亂，價格應已漲至高點。不過，分析師認為，記憶體大廠以及中國廠商新增產能尚未真正到位，最快要2028年才有大量產能開出；需求方面，高頻寬記憶體需求有增無減，3C消費電子使用的記憶體則可能因價格飆升，而削弱需求成長力道，此消彼長下，記憶體明年仍可享受榮景，2028年才可能打破供不應求的局面。

在全球各國瘋主權AI、大量投入AI基礎建設，使得AI相關記憶體需求大增，主流大廠紛紛將產能移轉至此，連帶使得3C消費電子使用的記憶體產能緊俏，進而掀起記憶體缺貨漲價潮。

不過，宏碁董事長陳俊聖19日出席論壇活動受訪時認為，當前記憶體報價混亂，且大家手上滿是庫存，價格應已漲至高點，他並預估明年記憶體以及SSD固態硬碟成本應會下滑。

對此，雲報政經產業研究院副社長柴煥欣20日受訪表示，從供給面來看，全球三大記憶體巨頭SK海力士、美光、三星，乃至於中國長江存儲、長鑫存儲等廠商，實際新增產能最快都要等到2028、2029年才會陸續到位，未來兩年供給端新增產能仍相對有限；而需求端方面，雖然AI帶動的HBM高頻寬記憶體需求持續「有增無減」，但一般筆電、智慧型手機等3C消費電子產品，卻可能因記憶體零組件價格飆漲而壓抑出貨表現。

柴煥欣認為，記憶體市場仍將維持成長基調，榮景至少可一路延續至2027年達到高點。他說：『(原音)供給與需求此消彼長情況之下，記憶體在2027年應該還會再走一年的榮景；但是在2028年新增的產能陸續開出之後，供不應求的狀況極有可能打破。2029年則可能出現一個比較明確的供需平衡，甚至是出現微幅供過於求。全球記憶體的榮景，很可能就是在2029到2030年止步。』

柴煥欣強調，接下來需緊盯AI實質需求、記憶體大廠擴廠等變數。他認為，只要OpenAI等大型AI開發商在財務與資本支出上維持正常軌道、未見衰退，就能支撐高階記憶體需求維持不錯的表現，不過，當記憶體大廠開出新產能後，報價走勢就會顯得較為保守。(編輯：許嘉芫)