台股ETF科技占比動輒逾8成！金融抗跌特性成避險選擇 00998A最新配息年化破9.5%
台股ETF科技占比動輒逾8成！金融抗跌特性成避險選擇 00998A最新配息年化破9.5% 圖/PEXELS
00998A(復華全球金融股票入息主動式ETF)今年6月首次配息，年化配息率約9.36%，9/1公布的最新配息更進步，預計每單位將配發0.424元，以公布當天收盤價計算，年化高達9.5%，並採季配息設計，搭配收益平準金機制，降低基金規模擴張時股息被稀釋的風險。
市場人士指出，觀察台灣現行主流ETF類型，無論被動、主動或高股息，成分股普遍高度集中於科技與電子類股。以科技/電子類股占比來看，被動式的0050約達90.1%，主動式的00981A約96.2%、00403A約86.4%，即便是主打分散配置的高股息ETF，0056占比也達55.1%，00878為51.1%。當AI相關族群面臨估值修正或題材輪動時，投資組合波動也隨之放大，市場資金呈現「抱著不安、追高又怕」的迷茫氛圍。
在此背景下，00998A不強制追蹤特定指數，由經理人團隊主動挑選全球具競爭力、高獲利與穩定配息的金融龍頭，包括歐、美、日跨國銀行、保險、交易所等，並輔以部分Fintech標的，主要布局市值超過100億美元的成熟市場跨國金融龍頭。市場人士並引述波克夏最新持倉結構指出，在其美股投資組合中，金融類股占比仍以近35%高居第一，顯示價值投資陣營對金融資產的長期關注。
根據歷史數據，全球金融股與全球科技股的相關係數約僅0.58，走勢並不完全同步。市場人士分析，當科技股因短期獲利了結或資本支出疑慮而回檔時，具備穩定現金流的金融板塊有助分散投資組合過度集中於單一產業的風險。此外，00998A主要投資海外金融股，資本利得免繳國內綜合所得稅，配息則屬海外所得，納入最低稅負制申報，對高資產族群具一定稅務效率。
值得留意的是，近期市場亦出現另一類主打高配息的期權型ETF，透過賣出買權(Covered Call)策略收取權利金以墊高配息率，但此類商品在行情大漲時可能因讓出上漲空間而拉低報酬，市場大跌時權利金緩衝也相對有限。相較之下，00998A仍持有實質金融股權益，配息之外亦保留股價成長空間。
績效方面，00998A近三個月歷經七月底的市場震盪，含息報酬率達13.51%，優於市值型0050的1.99%、主動式00981A的-3.14%及00403A的-4.25%，也高於高股息0056的6.64%、00878的6.34%及00919的8.33%。
市場人士最後總結，投資人若想要擁有穩定配息且波動較少，長天期債券容易受到升降息影響，金融股則可以考慮，透過ETF佈局不失為一個好選擇。
※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。