統一證券：台股短線估高檔震盪整理

【昨日盤勢】：

5日美國總統川普接受美國媒體專訪時表示，將於未來一週內宣布包括半導體產業的232條款關稅政策，並提及台積電計畫在美國投資高達3,000億美元，加上台積電近期爆發2奈米技術疑似內部洩密事件，進一步加劇市場的不確定性，對台股造成顯著壓力。權值股方面：台積電下跌2.17%、鴻海上漲0.81%、聯發科下跌1.49%、廣達上漲0.17%、台達電下跌1.74%。盤面熱門強勢股，定穎投控、精測、大亞、友通、展達、陽程、新盛力、茂綸、環宇-KY、長榮航太、國碩等漲停；揚博、雷虎、環科、竹陞科技、同致、新日興、億泰、佳必琪、凱崴、華立、普誠等漲幅6%以上。盤面弱勢股，僅上洋跌停；科妍、勤凱、惠特、聯茂、茂訊、中台、新唐、聰泰、聯策、信驊、中天、共信-KY等跌幅5%以上。終場加權指數下跌213.23點，以23447.36點作收，成交量為3499.17億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子下跌1.39%、傳產上漲0.27%、金融上漲0.61%。在次族群部份，以造紙、電器電纜、塑膠表現較佳，分別上漲2.14%、1.98%、1.90%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超114.98億元。其中外資賣超108.21億元，投信買超18.09億元，自營商賣超24.86億元。外資買超前五大為群創、鴻海、長榮航、佳能、彰銀；賣超前五大為華邦電、聯電、鴻準、台新金、神達。投信買超前五大為台新金、光寶科、聯電、國泰金、元大金；賣超前五大為緯創、力成、和碩、大聯大、勤誠。資券變化方面，融資增6.49億元，融資餘額為2360.36億元，融券增0.41萬張，融券餘額為24.27萬張。外資台指期部位，空單增加930口，淨空單部位36380口。借券賣出金額為109.82億元。類股成交比重：電子79.93%、傳產16.23%、金融3.84%。

【今日盤勢分析】：

美國總統川普週三表示，他將對進口的半導體與晶片課徵高達 100% 關稅，但特別強調「赴美投資將可豁免」，最快下週實施；川普重申蘋果將投資美國6,000億美元、輝達5,000億美元、美光2,000億美元，而台積電投資金額被上修至2,000億美元。台積電ADR、APPLE美股盤後呈現上漲，半導體關稅政策對先進半導體、高階電子產品影響較預期低。此外，主計總處 6 日公布 7 月消費者物價指數 (CPI) 年增率 1.54%，前 7 月 CPI 平均年增率為 1.87%，在通膨警戒線 2% 之下，主計總處指出，近期的雨勢恐使菜價上漲，並反映至後續的 CPI 數據，至於關稅，目前對國內通膨影響有限。整體看來，預估台股短線上為高檔震盪整理。台股後市分析如下：

第一、美國財政部於週三 (6 日) 進行 420 億美元的 10 年期指標公債再度發行，結果不如預期，市場反應冷淡，導致美債殖利率上揚、需求疲弱，成為近月來表現最差的一次標售。本次標售結果顯示，得標利率為 4.255%，雖較 7 月的 4.362% 明顯下降，為去年 12 月以來最低，但卻高於WI利率 4.244% 達 1.1 個基點，出現 6個月以來首見尾差，表示實際中標利率高於市場預期，凸顯投標需求疲弱，拍賣結果不如預期。

第二、蘋果的秋季旗艦發表會，預測今年蘋果秋季發表會料將於9 月 9日正式舉行，作為蘋果每年最重要的硬體發布舞台，秋季發表會總是承載著無數消費者對 iPhone 新機以及其他核心產品進化升級的期盼。蘋果屆時將帶來包括 iPhone 17 系列、Apple Watch、AirPods Pro 3 在內的多款新品，甚至還可能有其他令人驚喜的產品亮相。同時，蘋果加碼投資美國千億美元，也帶動股價上漲，投資人可留意蘋概念的動向。

第三、台股技術面，週三加權指數開低震盪整理，終場跌破5日線，位於10日線上方，技術指標日KD、RSI向下彎，MACD持續綠色柱狀體，顯示短線上指數為高檔震盪整理。OTC同步收黑K，但收盤仍在所有均線之上，代表中小型類股良性輪動。

第四、盤面資金聚焦探針卡、PCB、軍工股等族群，包括精測、旺矽、定穎投控、揚博、長榮航太、雷虎等表現強勢。

【投資策略】：

川普對半導體晶片課徵高達100%關稅，但點名台積電及輝達等已在美國建廠或承諾設廠的企業則不在此限，台積電ADR盤後上漲逾2%；蘋果加碼千億投資美國製造、FED 9月降息機率提高等利多消息，有助於投資風險偏好回升。唯台積電2奈米洩密案、超微（Super Micro）上季財報不如預期，將干擾投資人情緒，預估短線上台股指數高檔震盪。操作上建議布局流動性佳的績優中大型權值股，推薦族群聚焦：AI概念股、PCB供應鏈、材料升級或替代概念股、機器人概念、軍工及生技等。

資料來源-MoneyDJ理財網