數字歐元：既抵御美國式動蕩，又避免中國式監管

（德國之聲中文網）曾幾何時，數字貨幣（或稱加密貨幣）被寄予厚望，能夠徹底變革我們為商品和服務付款的方式。然而到了2026年，當你走進商店或在網上購物時，你伸手去拿的仍然是現金或銀行卡。

比特幣的波動性和復雜性，使它未能成為日常貨幣。而這正是歐洲央行（ECB）介入使命——它計劃推出一種穩定的數字貨幣。

對消費者而言，數字歐元計劃承諾提供一種簡便的安全支付方式——無論是在商店、網上還是點對點交易——並由歐洲央行直接背書。

然而，推動數字歐元不僅僅是一次數字化升級，它正日益成為一種地緣政治上的必然選擇。

變動世界中的貨幣主權

在一個華盛頓可能突然改寫貿易規則、一夜之間加征關稅、或收緊人工智能出口管制的世界裡，歐盟政策制定者認為，貨幣主權是抵御特朗普政府未來倉促之舉的一道關鍵保險。

歐洲嚴重依賴美國的支付系統，如維薩（Visa）和萬事達（Mastercard），而包括谷歌支付、蘋果支付和貝寶（PayPal）在內的數字錢包和應用程序，又增添了一層依賴。

"如果全球所有這些交易在沒有數字歐元的情況下都變成以美元計價，那將限制歐洲央行貨幣政策對傳統歐元的有效性，"PaymentGenes咨詢公司管理合伙人範·東塞拉爾（Bas van Donselaar）告訴德國之聲。

隨著越來越多的貿易和支付轉向線上、並日益轉向外國數字貨幣，數字歐元還將幫助歐洲央行更好地管理貨幣供應、應對經濟危機，並保護貨幣免受外部沖擊。

其他主要經濟體行動更快，包括中國的數字人民幣（e-CNY）。自2020年首次試點以來，已創建逾2.3億個個人數字人民幣錢包和約1880萬個企業錢包。據新華社報道，截至11月底，中國數字貨幣累計處理零售交易逾34.8億筆，價值約16.7萬億元人民幣（2.1萬億歐元）。北京如今正進一步推進，擴大跨境使用，甚至允許對數字人民幣存款支付利息。

保護歐洲的金融穩定

然而，對數字歐元而言，一個關鍵挑戰是確保它不會表現得像一個完整的現金銀行賬戶。如果那樣，歐洲的銀行可能會被抽干存款——尤其是在銀行擠兌等危機期間——消費者會將儲蓄轉入數字歐元。

"如果人們持有數字歐元的數量沒有上限，它就會變成銀行賬戶的替代品，"圖盧茲經濟學院經濟學教授奧裡奧爾（Emmanuelle Auriol）警告說。

為防止這種情況，歐洲央行設置了保障措施。數字歐元持有額可能設定3000歐元（3420美元）的上限，任何超出部分將被自動轉回關聯的銀行賬戶。

數字歐元也將不支付利息，從而消除將儲蓄從銀行轉出的動機。企業將被禁止持有大額永久性余額。

有隱私，無監控

在消費者當中，隱私仍是最大的顧慮之一。一些人擔心，央行數字貨幣（CBDC）可能使國家得以監控支出，並將其與中國的社會信用體系相提並論。

在中國，公民依據其行為——包括財務信譽——被打分。低分者可能限制其獲得貸款、就業、公共服務或出行的權利。然而，奧裡奧爾否認這與數字歐元有任何關聯。

"（中國那樣的）社會信用體系與此毫無關系，"她告訴德國之聲。"隱私保護可以與反犯罪措施取得平衡，而無需創造社會控制工具。"

歐洲央行還計劃實現手機之間的直接點對點支付。這將為日常小額支付保留類似現金的匿名性，同時仍符合反洗錢規定。

歐洲央行數字歐元總監維特洛克斯（Evelien Witlox）將這一擬議貨幣描述為"一種安全的、公共的數字支付選擇，將現代支付方式的便捷與現金的信任和穩定融為一體"。

爭取銀行支持數字歐元

推出數字歐元的最大挑戰之一，是歐洲銀行可能遭受的收入損失。

目前，賣家每筆銀行卡支付都要損失一小部分作為手續費——一筆100歐元的交易通常約為0.5%至1.5%，由銀行和支付處理機構分成。數字歐元意在降低這些成本。

許多零售銀行主張，它們將承擔建設和運營新基礎設施的主要負擔，同時損失可觀的手續費收入。因此，許多貸款機構正在爭取為用戶設定更高的持有上限，以及公平的補償機制。

"銀行和商戶之間補償模式的平衡至關重要，"範·東塞拉爾說。"盡管為商戶降低受理費用是可以理解的，但銀行將承擔大部分工作，也應當擁有一個可行的商業模式。"

讓消費者輕松接受

為確保公眾接受，歐洲央行提議授予數字歐元在整個歐元區的法定貨幣地位。根據當前提案，任何配備支付終端的商戶都必須法定幣值接受數字歐元，且不向消費者收取額外費用。

"如同實體紙幣一樣，它的價值將由歐元體系——歐洲央行和各國央行——背書，因此1數字歐元將始終等於1普通歐元。與加密貨幣不同，它的價值是穩定的，不會上下波動，"維特洛克斯告訴德國之聲。

歐盟內非歐元區國家也將可以選擇提供這一貨幣。數字歐元還將支持離線使用，這在停電期間或網絡連接不佳的地區可能派上用場。

上周，歐洲議會經濟和貨幣事務委員會批准了數字歐元監管規則草案，為數字歐元推出的最終談判鋪平了道路。歐盟政策制定者目前的目標是在今年晚些時候通過法律框架，計劃於2027年進行試點，並可能於2029年全面推出。

DW中文有Instagram！歡迎搜尋dw.chinese，看更多深入淺出的圖文與影音報道。

© 2026年德國之聲版權聲明：本文所有內容受到著作權法保護，如無德國之聲特別授權，不得擅自使用。任何不當行為都將導致追償，並受到刑事追究。