ETF「不配息」只是噱頭？籌碼小哥葛解密 009816績效關鍵：紀律造就優勢

ETF「不配息」只是噱頭？籌碼小哥葛解密 009816績效關鍵：紀律造就優勢 圖/pexels

針對市場近期熱議的「不配息」ETF 是否僅為噱頭，投資部落客「籌碼小哥葛」在回顧市場數據後表示，單從績效來看，「不配息」機制並非噱頭，而是協助投資人落實「紀律投資」的有效工具。

小哥葛觀察近兩個月市場上熱門 ETF 的含息報酬率，結果顯示 009816 表現突出，以 11.31% 的報酬率領先其他標的（00981A 為 6.20%、00980A 為 3.72%、00403A 為 1.20%）。他指出，雖然市場理論都知道股息再投入能產生複利，但實際操作上，多數投資人常因人性考量而無法徹底落實，而 009816 的設計將股息直接留在基金內滾存，省去了投資人面臨「是否再投入」的天人交戰與摩擦成本。

小哥葛認為，009816 能繳出亮眼績效，核心在於三位一體的機制：

1. 收益持續再投入：省去手動再投入的步驟與成本。

2. 獲利篩選：除了追蹤市值前 50 大企業外，更增加「近四季稅後純益為正」的條件，過濾掉獲利能力不佳的企業。

3. 動能因子配置：透過選股策略，如今年 5 月納入華邦電、南亞科等成分股，成功跟上記憶體族群的近期行情，創造超額報酬。

小哥葛強調，009816 掛牌不到半年，受益人數突破 85 萬人，更在目前被動式ETF中定期定額排名第一，反映出投資人對於這種「更有紀律的投資方式」的認同。他最後提醒，ETF 並無絕對好壞，而是滿足不同需求：若目標為打造現金流，配息型商品具備其價值；但假如現階段以「資產累積」為重心，不配息機制則提供了另一種值得思考的路徑。

※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。

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