日本NISA新制啟動 盼克服民眾投資股票猶豫心態

商傳媒｜康語柔／綜合外電報導

日本政府推出的NISA（Nippon Individual Savings Account）新制，旨在透過稅收優惠鼓勵民眾投資，特別是年輕世代，以期克服長期以來對股票投資的猶豫心態，並促進財富成長。

長期以來，日本家庭資產配置偏好安全穩健，截至今年六月，僅有 9.6% 的家庭資產投資於股票，遠低於美國或歐元區水準。這種避險心態，部分源於日本社會中青年世代面臨的挑戰，約有 13.9% 的兒童生活在貧困線以下，缺乏醫療、教育等資源，使得投資對他們而言更顯遙不可及。根據 2023 年六月的數據，日本青年失業率為 4.2%，進一步強化了年輕人對市場風險的規避。

分析指出，影響投資意願的心理偏誤包括「損失規避」，即對損失的恐懼大於對獲利的欣喜；以及「短期思維」，容易將眼前的財務壓力置於長期複利成長之上。NISA 新制正是透過稅務優惠與制度設計，試圖降低投資的感知風險與複雜性，為年輕人創造一個更結構化、更安全的參與環境。

針對未成年人，NISA 帳戶設有每年 60 萬日圓的投資限額，以及 600 萬日圓的免稅上限。此外，NISA 帳戶雖然可從嬰幼兒時期開設，但提領必須等到 12 歲以後，此設計旨在從小培養長期的投資視野，並避免資金被不當挪用，同時緩解潛在的世代財富不均問題。

儘管如此，日本股市在 2025 年表現亮眼，日經 225 指數突破 5 萬點大關，東證股價指數（TOPIX）也超越 3,000 點，主要受惠於積極的經濟成長政策與企業改革。然而，NISA 的成敗關鍵，仍繫於能否有效提升年輕世代的財富水平與金融素養，而非僅止於財富的世代移轉。若能實現預計在 2026 年浮現的工資-物價良性循環，青年世代的財務穩定性將有所提升，進而降低對投資損失的懼怕，使投資不再遙不可及。最終，NISA 專案必須提供足夠的心理支持與制度規範，才能協助年輕投資者堅定執行長期策略。