【台灣】2 月外銷訂單金額達同期史上最高，AI需求持續強勁
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台灣 2 月外銷訂單金額達 638.8 億美元，年增率達 29.2%（前 63.7%），遠高於預期的 563 ~ 583 億美元，由於 1 、 2 月有新年錯位因素，因此我們觀察 1-2 月累計狀況，總訂單年增率達 41.3%（12 月 43.8%），資通訊 76.8%（12 月 88.1%）和電子零組件 50.7%（12 月 39.9%）仍然是動能最強產品別，其他品項中「機械設備」年增率 20.6%（12 月 17.2%）也反映積極的投資動能。
國家來看，美國和東協並列外銷訂單兩強，年增率分別為 54.6%（12 月 55.3%）和 50.2%（12 月 63%）、中國 26.9%（12 月 15%）、過去復甦落後的日本和歐洲也明顯增溫，年增率分別為 30.7%（12 月 26.3%）和 22.3%（12 月 47%）。
MM 研究員
AI 、高效能運算和雲端服務需求繼續作為電子產品和資通訊訂單的推動核心動能，目前也正處於輝達 GB300 的出貨階段，且同時帶動半導體產業的投資動能，在廠商積極擴張產能下，帶動了許多半導體設備和自動化設備的需求，因此「機械設備訂單」也持續看到亮眼表現，
反觀其他傳統產業，包括光學器材 2.1%（12 月 13.1%）、塑橡膠 -4.4%（12 月 -8.2%）、基本金屬 0.7%（12 月 -2.5%），動能其實並不強，雖然 1 月台美貿易談判告一段落，但隨之而來的是美伊中東戰事升溫，短期的能源價格飆升預計衝擊到部分需求，遞延傳統產業的復甦，但我們認為戰事進度若未掉入「最差情境」前 (超過一季），衝擊可停留在短期。
整體而言，台灣的外銷訂單和 出口 從去年至今，持續繳出超越預期的表現，反映的就是 AI 需求，只要大型 CSP 業者持續加碼 AI 資本支出的態度沒有轉向，台灣出口動能就不會有太大疑慮。