台積電擴廠誰最賺？別只看股價飆漲，股海老牛首選「這檔」高配息金雞：大跌回測季線就是買點

近期全球股市面臨多重考驗，從美伊衝突帶動油價反彈、通膨陰霾，到美國科技股步入技術性熊市，連帶使得台北股市出現史詩級的震盪洗盤，大盤一度暴跌將近3000點，回測4萬2000點關卡。面對劇烈波動，許多散戶急著停損出場，但看在存股達人「股海老牛」眼裡，這卻是千載難逢的「打折特賣會」。

老牛指出，台股相較於韓國股市崩跌三成，僅修正了一成多，顯示台灣基本面極具韌性。其中，牽動台股後市最關鍵的指標依然是「護國神山」台積電。台積電不僅第二季獲利大增77%、上修全年營收成長至40%以上，更透露未來三年將擴大投資規模，準備在台灣新增高達13座先進製程與先進封裝廠。

(圖片來源:優分析產業資料庫)

當台積電董事長魏哲家釋出強烈的樂觀訊號，並大幅調升資本支出時，投資人該如何提前卡位？比起盲目追逐已經飆漲翻倍的熱門股，老牛有著一套更為穩健的「擴廠受惠股」挑選邏輯。

看懂台積電擴廠邏輯，受惠供應鏈分「三階段」

許多投資人對「資本支出」的概念不夠清晰。老牛點出一個關鍵核心：「如果一家公司的董事長認為未來有訂單、有需求，他才會選擇擴廠；資本支出越灑越多，代表他看到的未來營收也會同步大增。」因此，台積電資本支出調升，絕對是長線的正向訊號。

然而，建廠與設備的受惠順序是有邏輯的，老牛將其拆解為三大階段：

• 第一波受惠（建廠概念股）：蓋廠房、無塵室是最先啟動的工程，相關受惠股包含漢唐、帆宣、亞翔。

• 第二波受惠（半導體設備股）：當廠房蓋好後，設備才會陸續進駐，此時受惠的包含京鼎、弘塑、萬潤。

• 第三波受惠（耗材與CoWoS）：廠房開始持續營運後，就會帶動耗材需求，如家登、中砂、崇越（崇越近期除息後火速填息且創新高，值得留意）；此外，先進封裝CoWoS相關供應鏈也是長線焦點。

股海老牛唯一首選：「高配息金雞」漢唐

如果只能在台積電龐大的供應鏈中挑選一檔股票，老牛的首選是建廠階段的第一波受惠股——漢唐(2404-TW)。

為什麼不是挑選最具話題的設備妖股，而是選擇漢唐？老牛點出漢唐最吸引長線投資人的兩大優勢：

• 對股東極度大方：漢唐的盈餘配發率非常高，高達七成到八成左右，堪稱「賺多少就發多少」，是一家對股東非常友善的高配息金雞。

(圖片來源:優分析產業資料庫)

• 基本面有實質支撐：隨著台積電持續建廠，漢唐今年的營收與獲利表現皆相當亮眼，有實質的基本面作為股價後盾。

股價回檔被戲稱「軟唐」？大跌回測季線正是佈局良機

不過，近期股市波動劇烈，漢唐的股價也從今年4月的821元，一路衝上7月高點的1450元後，近期出現明顯回檔走軟，甚至有網友在社群上戲稱它從「漢唐」變成了「軟唐」。

面對股價消風，老牛卻給出截然不同的看法。他強調，這正是考驗投資人是否看懂「價值與價格」的時候。

「當這家公司是有實質營收、有獲利的情況下，股價拉回『季線』，就是一個長線佈局的絕佳位置。」老牛分析，季線在多頭格局中本就是生命線與重要支撐。對於像漢唐這類擁有高股息保護、且未來訂單無虞的好公司，當大盤恐慌下殺、拖累其股價回測季線時，反而是給了空手投資人分批進場、長線存股的好時機。

總結來說：

在股市劇烈震盪、大洗籌碼的時刻，老牛呼籲投資人「放輕鬆」。只要確認手中持股的基本面與賺錢能力沒有改變，就無須跟隨市場恐慌殺低。準備好銀彈，鎖定如台積電及漢唐這類有獲利支撐、配息大方的產業領頭羊，在回測季線時勇敢「撿便宜」，才是迎向台股長線大多頭的最佳策略。