【價值投資】金融股成兩極分化！「這檔」營收激增666% ＃獲利一次看
《價值Ｋ線》 - 提供年化報酬率高達26%的選股策略，讓你免看財報也能挑好股👉🏻立即下載
2025年7月金融股營收：證券大幅成長、金控穩步增長、銀行持穩中微升
隨著市場進入Q3旺季，金融股營收表現略見分化。從7月合併營收數據觀察，證券類股7營收成長顯著，顯示股市成交量回溫，金控類股整體表現優於銀行，而銀行業雖無爆發性增長，仍呈現正向穩健的成長格局。
證券、銀行、金控三大族群營收表現分歧
2025年7月台灣金融股營收公布，整體呈現證券大爆發、金控穩中透堅、銀行走勢平穩的態勢。主因包括：
證券業大增：受惠於台股創高、成交量熱絡，券商手續費與自營部獲利明顯提升，帶動營收年增率全面亮眼。
金控營收穩健：利差收入維持高檔，加上壽險資本利得回溫，支撐整體金控表現。部分公司受惠於轉投資券商挹注更顯著。
銀行業持平向上：放款與利息收入穩定，但缺乏資本市場貢獻，營收增幅有限。
營收變化原因解析
整體金融股 MoM 多數為正成長，YoY 也多維持正值，反映以下因素：
股市交投活絡＋資本市場復甦
台股大盤再度創今年以來新高，帶動證券交易量，證券業以及擁有證券子公司的金控自營與手續費收入提升。
證券業（統一證、康和證、美好證）7 月營收成長顯著。華南金、國票金營收月增幅度明顯，推測與證券業務與金融商品操作有關。利差收益穩定
台灣利率環境持續維持高檔，銀行放款利差維持穩定，推升淨利息收入。
特別是彰銀、台中銀等銀行體系，放款業務帶動營收年增表現。保險與財富管理業務恢復
偏好風險型商品的資產配置轉熱，使得金控旗下保險及理財業務逐漸回溫，有助推升非利息收入。
後市預期表現
證券業若 8~9 月台股成交量持續高檔，券商營收將延續強勢；若成交量萎縮，增幅恐快速收斂。
銀行業動能來自放款需求與利差維持，下半年若利率走勢平穩、壞帳率可控，營收可望持穩；但若央行降息，淨息差可能收縮。
金控就較為彈性，若市場量能延續，擁有券商業務的金控（華南金、國票金）較具彈性。純銀行驅動型金控（兆豐金、玉山金、永豐金）則表現穩健但彈性較小。
玉山銀（2884）：股價合理偏高、評分優良、營收穩定成長
基本面
首先，我們打開《價值Ｋ線》，透過《價值Ｋ線》APP，來檢視一檔個股的基本面好壞。可以發現玉山銀（2884）透過基本面的指標評價過後，股價目前落為合理偏高，並且公司體質分數評為100分評為優良，上市櫃23年，公司規模5,378億，且近十年年年配息，整體的董監法人持股也穩定持有；ROE10.7%數據也不錯。再加上掃雷功能偵測到基本面無異常。
綜合多項基本面指標來看，玉山銀（2884）目前股價位於合理偏高水位，且屬於體質良好的金融股。若以波段角度在「不買貴」的原則下切入，等待股價回檔到合理偏低或便宜時切入，且玉山銀（2884）也具備存股價值，為一檔值得留意的中長線優質標的。
籌碼面
再看到籌碼方面，打開《籌碼Ｋ線》，可以注意到近期玉山銀（2884）主力買超、籌碼集中。外資與投信都是波段買盤。大戶持股比率也是呈現利多訊號：大戶增持，散戶減持。
我們再切換至「籌碼日報」，我們觀察長天期的籌碼，根據近60日的資料統計，可以發現主力動向近一季呈現大買。代表著整體主力是偏多思考，我們在看到買超第一主力為「美商高盛」，近三個月買超高達78,861張，並且主力進出動向呈現出積極的波段買盤，而非隔日沖或短線客，籌碼較為健康。
根據上述籌碼指標可以知道，中長期的籌碼都是偏多轉強的趨勢，並且法人、大戶都是站在買方居多。後續觀察玉山銀（2884）若受到市場上更多青睞，更多買盤進場，就有機會推升股價。
華南銀（2880）：股價合理偏低、評分優良、七月營收月增20%
首先，我們打開《價值Ｋ線》，透過《價值Ｋ線》APP，來檢視一檔個股的基本面好壞。可以發現華南銀（2880）透過基本面的指標評價過後，股價目前落為合理偏低，並且公司體質分數評為 100 分評為優良，上市櫃 23 年，公司規模 4,086 億，且近十年年年配息，整體的董監法人持股也穩定持有；ROE10.8% 數據也不錯。再加上掃雷功能偵測到基本面無異常。
綜合多項基本面指標來看，華南銀（2880）目前股價位於合理偏低水位，且屬於體質良好的金融股。若以波段角度在「不買貴」的原則下切入，且也具備存股價值，為一檔值得留意的中長線優質標的。
籌碼面
再看到籌碼方面，打開《籌碼Ｋ線》，可以注意到近期華南銀（2880）主力買超、籌碼集中。外資與投信都是波段買盤。大戶持股比率也是呈現利多訊號：大戶增持，散戶減持。
我們再切換至「籌碼日報」，我們觀察長天期的籌碼，根據近60日的資料統計，可以發現主力動向近一季呈現大買。代表著整體主力是偏多思考，我們在看到買超第一主力為「凱基」，近三個月買超高達28,672張，並且主力進出動向呈現出積極的波段買盤，而非隔日沖或短線客，籌碼較為健康。
根據上述籌碼指標可以知道，中長期的籌碼都是偏多轉強的趨勢，並且法人、大戶都是站在買方居多。後續觀察華南銀（2880）若受到市場上更多青睞，更多買盤進場，就有機會推升股價。
基本面搭配籌碼，輕鬆買進績優股！
點我下載《價值K線》- 從基本面出發，買到「價格便宜的好股票」
點我下載《籌碼K線》- 全台最專業股市分析軟體
總結
近期金融股受三大利多推動，包括 7 月新台幣走貶帶動壽險業匯兌利益、股市走揚增加資本利得空間，以及股息收入入帳；同時在高利率環境下，銀行本業淨息差維持高檔，股息殖利率具吸引力。雖短期仍受景氣循環與利率政策影響，但體質穩健的金控有望持續吸引中長線資金。後續觀察重點在於利率政策變化、資本市場表現及股息穩定性，其中華南金與玉山金在獲利成長、配息水準與資本穩健度皆表現優異，且籌碼面呈現買超，值得列入金融股核心觀察名單。
現在就打開《價值K線》找出查看最新的體質與營收，趁勢佈局、放大獲利！
＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。
＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。