退休金準備好還不夠，避免3個迷思才能財富自由！政大商學院副院長周冠男、財經主播的「避險增值」法
文／《50+》編輯部 圖／Shutterstock 責任編輯／王美珍
編按：提到退休，一般人最先想到的是「存到多少錢就能退休」，但存到特定金額後，真的就能安穩退休嗎？隨著平均壽命延長及通膨時代來臨，如何讓退休金持續增長成為許多退休族關心的話題。然而，市場上各種投資產品五花八門，除常見的債券、股票，近來最熱門的則是訴求月月配的高股息ETF，若未深入了解即貿然投資，恐落入理財陷阱。本文整理政大商學院副院長周冠男、財經主播葉芷娟等專業人士的觀點，提出退休理財常見的3個迷思。
隨著平均壽命延長與通膨壓力增加，退休後的財務規劃變得更加重要。單靠存款已難以應付長壽風險，因此，透過投資來提高資產收益，成為許多熟齡族群不得不面對的課題。
然而，市場上充滿各種理財觀念與投資工具，熟齡投資人若對其中的運作機制缺乏了解，可能會落入投資陷阱，甚至影響財務安全。本文將探討熟齡族常見的3大理財迷思，並剖析其中的潛在風險，幫助投資人建立更穩健的財務策略。
迷思1. 月配息ETF收益穩定
2024年3月，元大推出首檔月配息ETF，以10元低價發行，引發投資人熱烈搶購，甚至引起金管會關注。然而，月配息真的等於穩定收益嗎？
洪哲茗、邱茂恒在《頂尖財務顧問的48堂財商素養課》中指出，部分投資人熱衷月配息，是因為人類天生偏好穩定收入，先拿到現金會帶來心理安全感。然而，配息本質上只是資金的重新分配，並未真正創造額外收益。基金公司可透過「收益平準金」機制調整配息頻率，使投資人誤以為「每月加薪」，但實際上總報酬未必增加。
此外，過度強調配息可能影響長期績效，且投資人還需承擔額外成本，例如匯費、健保補充費（2.11%），以及高所得者需負擔較重的稅負。因此，選擇ETF時，應關注整體報酬率，而非單純追求配息，以免落入「看似穩定、實則不增值」的陷阱。
迷思2. 熟齡人士不適合投資股票
除了月配息的迷思，許多熟齡投資人也認為股票風險高，不適合退休族群，但這樣的想法可能過於片面。
財經主播葉芷娟指出，通膨對退休族的影響不容忽視，若不積極提高資產收益，長壽風險可能導致退休金提前耗盡。她分析，過去10年（2014～2024），全球成熟市場股票的年化報酬率約10%，遠高於投資等級債券（2.6%～3%）和非投資等級債券（3.5%～4%）。
因此，即使是保守型投資者，股票部位仍應占30%以上，尤其在退休初期，甚至可提高至更高比例，待年紀增長後再逐步調降。但考量到股市波動，葉芷娟建議，熟齡族應將70%資產配置於債券，以降低風險，確保資產穩健增長。這樣的配置方式，能夠兼顧抗通膨與降低市場風險，幫助退休族穩健理財。
迷思3. 過度自信 急於短期獲利
雖然熟齡人士不該放棄投資股票，但亦不可過度投入。否則，可能造成難以挽回的損失。
政大商學院副院長周冠男觀察，在交易市場，多數投資人會因自認能準確判斷市場趨勢，進而頻繁進出場，卻忽略市場的不確定性。舉例來說，當A賣出股票，B買入股票，兩者的判斷顯然相反，但在交易當下，雙方都堅信自己是對的。
這種過度自信的心態，解釋了台灣一年交易量高達總市值的3倍，其中3～4成屬於當沖交易，而美國股市的交易量僅約90%，顯示台灣投資人頻繁交易的情況遠高於其他國家。（相關閱讀：50歲投資來得及！政大商學院副院長周冠男：奉行「躺平理財法」，少做事反而錢變多）
然而，短線交易風險極高，市場上流傳一句話：「一賺、二平、七賠」，意指真正能穩定獲利的投資人僅約10%，其餘多數人最終虧損。周冠男指出，頻繁交易不僅難以掌握市場走勢，還需承擔買賣價差、手續費、稅金等額外成本，導致資產折損。
他進一步強調，長期投資才是致富關鍵。2003年，他買入一檔ETF，20年來報酬率高達550%，完全靠長期持有獲利。周冠男形容：「投資像健身，一直跑來跑去只會變瘦！不如躺著不動，反而能賺錢。」這也驗證了耐心持有的重要性，長期投資往往能帶來更穩定的財務成長。
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