東協台商1000大調查論壇／新南向政策滿10年，新南洋財全面爆發！邁入新循環：AI需求已成更重要的敘事
林韋伶
圖片 攝影：陳睿緯 提供
台灣政府推動「新南向政策」邁入第十年，面對這股浪潮，《今周刊》與中華徵信所連續第四年合作舉辦「東協台商1000大調查」，並在週三（9/23）舉辦論壇分享最新觀察。
隨著全球供應鏈重組，東協市場迎來爆發式增長，成為推升整體區域經濟的重要火車頭。《今周刊》副社長兼總主筆楊紹華在會中點出，東協的發展已超越傳統備用基地的概念，並直言：「中國加一還是東協一個重要的故事，但是現在比較起來，AI需求已經成為更重要的敘事了。」
《今周刊》副社長兼總主筆楊紹華。（攝影：陳睿緯）
十年蟄伏與機運交會 新南洋財全面爆發
回顧2016年9月，行政院正式提出新南向政策推動計畫，鼓勵台商赴東協與印度投資。當時《今周刊》隨即推出「新南洋財」封面故事，楊紹華回憶，十多年前全球資本與金融市場就已高度聚焦東協與印度，市場上也出現如「維他命十國」、「靈貓六國」、「VIP三國」以及更早的「金磚四國」等名詞。
進一步分析東協崛起的底層邏輯，楊紹華點出，其實早在十多年前，「這些國家已經各自打好基礎，就等機運來」。而這個機運的引爆點，正是後續的國際政經變局，從2018年美中貿易戰開打，到2020年的新冠疫情蔓延，大家在追求供應鏈韌性的同時，讓全球供應鏈出現重大移轉，東協與印度順勢成為重要的資金去向。也因此，楊紹華定調，這十年來，新南向國家更呈現了「驚天動地的成長變化」。
實地調研翻轉舊思維 東協全面承接AI熱度
楊紹華分享，東協的成長並未停留在傳統製造業轉移，而是邁入了全新的產業循環，開始承接到這股AI熱度。
在東協市場處於高速擴展的關鍵時刻，台商如何穩健布局並分享成長紅利？楊紹華強調，除了企業自身的努力，政府與公股銀行的後勤支援更是不可或缺的機制面支撐。
他特別點出，過去十年來，經濟部與財政部在新南向政策中扮演了非常積極的角色。同時，公股銀行如台灣企銀、彰化銀行等，也高度支援並滿足海外台商融資等金融服務需求。隨著東協市場從「中國加一」升級為「AI供應鏈新重鎮」，透過完善的金融後盾，台商將能更有底氣地接住這波長期成長契機。
赴中投資佔比從84%驟降至3.7%！經濟部曝台商全球布局新路線
經濟部政務次長江文若在論壇上則進一步分享，隨著供應鏈重組，台商赴中國投資的比率已從2010年的84%，大幅下降至去年的3.7%。面對這樣的結構性改變，她明確點出，台商的腳步正在加速全球布局，並透過政府延長的「投資台灣三大方案」與海外拓點支援，建立更具韌性的全球產業鏈。
經濟部政務次長江文若。（攝影：陳睿緯）
江文若首先亮出台灣近期的亮眼成績單。她表示，在政府與企業共同努力下，經濟成長率逐漸攀高，「去年達到了8.76％，那今年上半年已經突破了15％」，且近期IMD公布的台灣競爭力評比更排名全球第四，創下歷年最佳成績。
她強調，這些卓越的成果不僅來自國內，「除了我們台灣產業的努力之外，當然也是在海外台商努力打拼及布局的成果」。
機制面支撐 三大方案延長至2027、逾1800家企業回流
回顧2018年美中貿易戰開打，促使全球規模供應鏈發生重大移轉，江文若指出，當時政府順勢推出投資台灣三大方案以因應變局，而近期考量國際情勢持續有著巨大變化，行政院已核定將該方案延長。
江文若分享具體戰果，指出目前已帶來相當具體的成績，不僅總共服務了1800多家企業回台投資，更吸引2兆7千億元的資金，創造超過17萬個工作機會。
破除產業單一迷思 傳產與民生用品積極回台升級
值得注意的是，這波回流的產業並非只有大眾熟悉的科技業。江文若點破迷思：「其實不是只有大家所熟悉的資通訊、半導體，包括紡織、機械、食品，甚至連居家的清潔用品都有回台投資」。
她進一步釐清台商回流的核心本質，強調企業不僅是把資金帶回，更重要的是回台進行產業升級，不僅投入智慧製造，也同時「做數據的分析，導入能源效率的管理」。
後市展望與行動指引 從南向啟航，建構全球產業網
為了協助企業分散市場與供應鏈風險，經濟部除了在美、日、歐成立台灣貿易投資中心，也在東協國家設立投資台灣窗口，串聯全球各地的經濟組以提供諮詢與落地協助，江文若期盼：「讓台商不論在哪裡，都可以感受到我們政府，尤其是經濟部給予的協助」。
針對未來的發展藍圖，江文若為台商的全球布局方向定調，她表示，現階段的關鍵是「從南向啟航」，但這並非單純只往南部走，「而是以台灣為中心，從東協出發，一路到印度、日本、美國與歐洲鏈結」，讓台商能建立更具競爭力的全球布局。
公股行庫授信破兆元 讓台商有底氣向前衝
東南亞躍升為台灣企業投資重鎮，面對這股浪潮，財政部政務次長阮清華明確點出，新南向政策雖由政府發起，但真正讓政策大步向前的關鍵，「在前面衝鋒的在座企業主是關鍵」。
財政部政務次長阮清華。（攝影：陳睿緯）
台灣對東協的經貿表現究竟有多驚人？阮清華攤開客觀指標指出，對東協出口規模在民國109年僅500多億美元，但「一路攀升到去年，達到了1183億」，短短五年成長超過一倍。
更值得注意的是，「今年1到8月，台灣對東協的出口是1151億美元，占總出口的比重是20％」，不僅刷新歷年同期紀錄，更讓東協穩居台灣第三大出口市場。
財政部建構三大後盾 解決企業跨國佈局痛點
在東協行情全面爆發的情況下，財政部也建構「三大後盾」，手把手解決企業跨國佈局的痛點，包括：公股行庫銀彈支援、租稅協定破除重複課稅，以及智慧關務降低通關成本。
在公股行庫銀彈支援的部分，阮清華指出，目前公股行庫在東協與新南向地區的分支機構共達81家，隨著公股行庫支援力道越來越大，「授信的餘額達到1兆245億」，相較過去的8000多億顯著攀升，充分發揮金融支持實體產業的功能。
在租稅協定的部分，由於跨國投資最怕面臨高稅負，財政部目前已與8個新南向國家簽訂租稅協定。針對外界疑慮為何只有8家？阮清華以底層數據釐清迷思：「台商到這8個國家的投資總額佔全部東協地區的投資總額超過93％」。此外，與新加坡的租稅協定已於今年二月生效、明年適用，將有效解決跨境重複課稅問題。
最後在智慧關務的部分，財政部將持續推動優質企業（AEO）制度，透過供應鏈安全管理與多元便捷措施，協助企業縮短通關時間並實質降低物流成本，因為雙邊貿易金額擴大，時間與成本控管即是競爭力。
阮清華最後定調，過去企業只想到西進，現在則已靈活掌握機運，財政部未來將持續督導公股行庫強化金融協助、精進租稅優惠與關務，讓台商不僅能立足台灣、佈局東南亞，更具備鏈結全球的強大底氣。
台商在東協營收破11兆 貿易總額將超車中國
中華徵信所總編輯劉彥甫則在論壇上表示，根據最新調查，台商在東協地區營收總額已突破11兆元。然而，台商在當地的經營其實「並不是順風順水，而是每天經營都面臨了挑戰」。
中華徵信所總編輯劉彥甫。（攝影：陳睿緯）
梳理東協的發展階段，劉彥甫表示，過去台商多半將東協視為重要的生產基地，但這個印象「可能要反轉，它已經變成我們重要的貿易夥伴」。
從客觀的總體經濟數據來看，目前台灣前三大的貿易夥伴為美、中與東協，劉彥甫預估，由於東協的貿易與投資持續上升，在2026年末進行經濟統計時，「可能出現反轉」，東協的貿易總額極有可能超車中國。
進一步分析，在這波成長版圖中，以近五年疫後的經濟成長率來看，越南與印度的表現最為強勁；此外，具備雙位數成長潛力且與台灣雙向友誼持續升溫的菲律賓，也是值得關注的重點。
產業鏈重組 AI帶動泛電子業發展
除了總體貿易額的躍升，東協內部的產業結構也正在發生劇變。劉彥甫觀察近五年的趨勢發現，在製造業領域中，泛電子與傳統產業的佔比出現了翻天覆地的改變，過去兩者比例約為1比2，如今已強勢反轉為「3比1」。他進一步點出，帶動製造業南向擴產的主因，正是因為「有AI在後面支撐這件事情」。
目前台商千大在東協的營收突破11兆，劉彥甫說明：「11兆已經是台灣年度總預算的三倍規模」。同時，近五年獲利達1億元以上的企業家數持續攀升，佔比已穩定超過三成；其中，在營收十強企業中，有高達九成將分公司設於具備轉運樞紐優勢的新加坡。
但在這些華麗的數據下，劉彥甫揭露了隱藏的財務挑戰。他攤開資產報酬率（ROA）與淨值報酬率（ROE）的交叉比對指出，目前頂尖績效雖由航運與IC設計領導，但若仔細檢視其他表現強勁的台商，會發現許多企業的資產報酬率僅落在5%到10%的低檔。
劉彥甫發出警訊：「其實就連頂尖台商，也是增加它的負債來維持運轉」。面對東協當地激烈的競爭環境，企業若想真正把獲利留下來，唯一的破局之道就是「加強產品毛利率」。
從南向到全向 東協已深度融入台灣生活
展望下個十年，台商的戰略思維必須升級，劉彥甫強調，雙邊關係已從單純的「南向」投資，走向雙向鏈結的「全向」發展。
事實上，東協資本在台灣的生活中，布局遠比想像中更深，劉彥甫舉例，無論是資產規模突破1500億元、由新加坡大華銀行發行的00918 ETF，或是被菲律賓速食龍頭快樂蜂集團收購的雙月食品，以及台灣民眾相當熟悉的星展銀行，乃至近期宣布擬收購foodpanda台灣外送業務的Grab，都證明了「東協已經完全跟台灣的生活融入在一起了」。
劉彥甫分析，隨著雙方互動日益緊密，台商在擴張版圖的同時，更應專注於產品核心競爭力與毛利率的提升，才能在變動快速的全向時代中穩健前行。
東協供應鏈全面升級！今周刊直擊台商如何打出「AI大局」
《今周刊》主編黃煒軒在論壇上則分享他深入東協四國實地調研，拆解台商從「產能轉移」走向「製程與人才升級」的關鍵轉折。首先，在泰國，指標企業泰達電的市值已突破千億美元大關，目前在東協地區排名第二，僅次於星展銀行。泰達電執行長鄭安明確指出，AI與資料中心已成為公司未來的主要成長引擎。
《今周刊》主編黃煒軒。（攝影：陳睿緯）
這波AI動能不僅推升了指標大廠，更帶動了在地供應鏈的極致效率。黃煒軒實地走訪泰國最大精密鈑金廠經寶精密，發現其AI機櫃日產能已達約300台，且透過技術升級，將換模時間從過去的兩小時大幅縮短至兩分鐘。
此外，東元安達康的建廠速度更展現了驚人的效率，一座荒廢近20年的工廠，去年12月初才重新動工，五個月後不僅通電，更在4月順利量產，當總部以為現場還堆滿磚頭，結果產品已經做出來了，展現了台商在當地靈活且強悍的執行力。
馬、越轉型 補足先進封裝與半導體人才缺口
在馬來西亞與越南兩國，正積極在既有優勢上進行「AI加值」。黃煒軒指出，馬來西亞雖具備深厚的半導體後端封測歷史，但在主流的先進封裝領域過去著墨不深，目前大馬政府正積極延攬海外權威人才回國，力求在先進封裝與自主IP領域拿下話語權。
越南則在半導體人才庫上急起直追，黃煒軒實地拜訪錩新科技在胡志明市周邊的園區，發現過去十年間，該地已從傳統的紡織與製鞋聚落，蛻變為外資半導體與IC設計大廠的重鎮，目前已累計創造約3000個半導體就業機會。隨著台灣面臨少子化帶來的工程師缺口，未來台越在半導體人才的交流合作將深具潛力。
同時，錩新也積極導入AI轉型，自研AI視覺檢測系統。其總經理的一席話點出台商在東協的競爭本質：「自動化設備可以買，但是買來的自動化最危險，因為完全沒有護城河。」唯有自主研發，才能在未來的轉型節點上掌握關鍵升級能力。
新加坡的AI生態系 用國家級實驗計畫練兵
腹地狹小的新加坡，則將重點放在AI人才與企業轉型的軟體實力。黃煒軒採訪了「AI Singapore」創新總監，剖析新加坡政府的兩大AI旗艦計畫：一是針對企業員工，提供6到9個月的密集AI技能培訓；二是針對企業端的「100項實驗計畫」，由政府提供專業人力，協助中小企業活化內部資料並導入AI轉型。
更巧妙的是，這兩個計畫相互連動，將培訓出的人才直接送入企業專案中「實戰練兵」，極大地提升了營運流程的效率。
從單純的擴產，走向製程研發與人才升級，台商在東協的佈局已不再只是尋求低廉勞動力。在泰馬越星四國各自的政策奧援下，台商唯有在既有優勢上持續疊加AI能力，才能在這場供應鏈的典範轉移中，緊緊抓住下一個十年的成長紅利。
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