AI主線全擴散！從晶片到機櫃 一條龍供應鏈成資金新戰場
Newtalk新聞
在AI浪潮全面引爆的背景下，市場資金持續朝「高算力、先進封裝、資料中心與關鍵零組件」等核心環節集中，帶動台股熱搜標的輪動加速。
從上游晶圓製造到中游IC設計，再到下游伺服器與電源供應鏈，整體產業鏈呈現結構性成長趨勢。隨著雲端服務商（CSP）資本支出持續擴張，以及AI應用從模型訓練走向大規模落地，具備技術門檻與訂單能見度的企業，正逐步成為市場資金追逐的主軸。
在此趨勢下，無論是ABF載板、記憶體控制晶片，還是AI伺服器與電源散熱解決方案，皆展現出明確的成長動能。
以下是國泰證期整理解析台股近期新一波熱搜標的與動態：
欣興3037
隨著AI核心晶片封裝規格的顯著提升，高階ABF載板的需求已成為PCB產業的主要成長動力。欣興受惠於AI載板層數提升至30層以上帶動的單價上揚，2026年基本面重返成長軌跡，EPS上看13.48元。
群聯8299
四大美系CSP計畫在2026年將伺服器DRAM採購量提升20%以上，市場將維持供不應求。群聯2026年基本面將維持強勁，受惠NAND缺貨與AI新品效應，營收創高且獲利展望轉趨樂觀。
緯穎6669
緯穎作為專注於資料中心產品的供應商，在大型雲端服務商中的佈局依然穩健。隨者AI伺服器出貨動能從單機轉向整機櫃整合，緯穎的技術優勢與既有客戶基礎將是其重返成長軌跡的關鍵。
台積電2330
台積電目前正處於二奈米技術紅利的起點，預期今年資本支出將來到法說會預期的上緣550億美元，明年有望挑戰700~750億美元，中長期隨2奈米產能倍增，股價評價具備持續上移空間。
聯發科2454
除現有 CSP 客戶持續挹注更先進專案，亦有新 CSP 客戶洽談新案，到2027年，聯發科的資料中心ASIC營收貢獻可望達到40億美元規模，這將帶動其全年營收年增率在2027年達到23.5%的高水準。
台達電2308
台達電在2026年3月達成了市值突破4兆元的里程碑，反映了市場對於AI資料中心擴建所帶動的高功率電源管理與散熱技術需求的高度肯定。台達電的800V電源與液冷散熱方案具備強大的獲利保護傘。
鴻海2317
鴻海對於AI產業前景維持樂觀，特別是AI機櫃出貨目標定為「倍數成長」。儘管2025年第四季毛利率因高單價AI伺服器的稀釋效應而微降至5.88%，但其營業利益率仍持續優化，反映出強大的供應鏈管控能力。
中鋼2002
中鋼在2025年受中國傾銷與美國關稅影響，出現稅後淨損43億元。然而，中鋼已宣布全面調漲4月與第二季盤價，反映原物料上漲與地緣政治緊張。隨者中國鋼鐵出口許可制的實施，鋼市最壞的情況已經過去。
為升2231
為升切入軍工藍海，其研發的『雷盾』系統整合毫米波雷達與AI分析技術，能有效反制無人機威脅。目前該產品已逐步落實在地化部署，為升藉此掌握核心自主研發實力，在防禦科技市場佔得先機。
廣穎4973
廣穎宣布推出全新 DDR5 RDIMM，專為 AI 與資料中心量身打造。該系列具備高頻寬、低延遲特性，顯示其正加速切入 AI 驅動的高階運算市場，強化企業級產品線的營收占比。
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