盤勢震盪台股ETF誰最抗跌？00892最抗跌、00995A展現量化防禦力

商傳媒｜記者鄭甫凱／台北報導

台股昨（2）日受國際市場震盪拖累，加權指數跌幅達1.37%，不過，仍有15檔台股ETF表現優於大盤，以高股息ETF占多數。值得留意的是，屬於科技型ETF的富邦台灣半導體（00892）僅小跌0.12%，逆勢成為當日抗跌王。另主動型ETF中，僅主動中信台灣卓越（00995A）跌幅小於大盤，績效排名台股ETF第三，顯示其主動選股結合量化策略，在震盪市況下展現一定防禦力。

受全球股市重挫與避險資金去槓桿影響，台股2月2日湧現沉重賣壓。加權指數在電子權值股領跌下，終場下挫 439.72 點，跌幅達1.37%。此波回檔主要受美國政策與利率走向不明拖累，加上虛擬資產與貴金屬價格劇烈波動，致使市場氣氛轉趨保守；隨外資大幅調節與短線籌碼鬆動，權值股與高價股同步承壓，進一步拖累大盤整體表現。

儘管台股回檔，仍有15檔台股ETF績效優於大盤，其中高股息ETF佔10檔，顯示在修正行情中，高股息族群具備相對抗跌特性。15檔中表現最佳為富邦台灣半導體（00892），跌幅僅0.12%，在電子股領跌下表現依然突出；第二名為國泰股利精選30（00701），跌幅0.8%。

值得留意的是，排名第三的主動中信台灣卓越（00995A），在當日多數主動型ETF跌幅普遍重於大盤、甚至部分超過2%的情況下，00995A僅下跌0.87%，不僅表現優於多數高股息ETF，更是當日唯一跌幅低於大盤的主動台股ETF，抗跌力道格外突出，成為盤面焦點。

分析00995A抗跌原因，在於其並非單純仰賴經理人選股，而是採「量化打底、主動加乘」雙軌架構。透過量化模型篩選動能、價值、波動與獲利條件俱佳的企業，並納入「股利成長」因子，提升下檔防禦；同時由經理人主動布局高填息率個股及AI供應鏈等具成長潛力的利基產業，形成攻守兼備的投資結構。此種量化因子納入風險控管的做法，在震盪行情中初步展現效果。

法人指出，此次下跌較偏向技術性修正與資金面調節，並未見基本面轉弱訊號，台股中長線趨勢仍有基本面支撐。不過目前指數位處高檔，加上關稅壁壘與地緣政治等不確定因素，震盪恐成常態。投資人宜透過攻守兼備的配置因應，例如高股息ETF，或如00995A透過量化與主動並行的策略，提升風險控管能力。

15檔台股ETF表現優於大盤

資料來源：Yahoo奇摩股市，2026/2/2

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