AI產業震盪 半導體股浮現潛力 台積電擴大在美投資

商傳媒｜何映辰／台北報導

近期人工智慧（AI）與半導體類股經歷劇烈震盪，市場對此波回調（pullback）背後的原因產生諸多疑問。然而，部分分析師指出，此時正是尋找具潛力半導體股票的時機。

晶圓代工龍頭台灣積體電路製造公司（台積電）於上週四宣布，將在美國亞利桑那州的晶圓廠額外投資 1,000 億美元，使其在當地總投資達到 2,650 億美元，規劃興建多達 12 座獨立設施。根據《Barchart.com》報導，這筆投資旨在支援先進封裝製程以及 2 奈米晶片的生產，台積電已於第二季開始銷售 2 奈米晶片。執行長魏哲家（C.C. Wei）表示，這項投資有助於推動美國半導體生態系的發展、強化供應鏈，並創造更多高科技與高薪工作機會。他也強調，台積電未來幾年仍將在台灣建造 13 座領先製程與先進封裝晶圓廠，持續深耕台灣。

台積電是全球最大的晶圓代工廠，主要為輝達（Nvidia）、超微半導體（AMD）和博通（Broadcom）等公司生產高階人工智慧晶片。該公司第二季營收達 402 億美元，年增 33.7%；淨利達 223.6 億美元，年增 77.8%。其中，2 奈米晶片銷售額佔第二季營收的 3%。台積電預期第三季營收將介於 446 億至 458 億美元之間，全年營收成長可望達到 40%。輝達執行長黃仁勳（Jensen Huang）曾稱讚台積電的卓越。

市場分析發現，隨著韓國三星電子（Samsung Electronics）將重心轉向半導體部門，《Simply Wall St》點名三家特殊半導體公司值得關注。亞德諾（Analog Devices）提供資料中心所需電源與訊號晶片，以應對 AI 硬體建置的更高能源需求。愛德納（Ichor Holdings）專注於流體傳輸子系統，是記憶體擴產時的關鍵供應商，其業務與三星等公司對晶片投資的優先順序緊密相關。Alpha & Omega Semiconductor 的 MOSFET、電源管理 ICs 和保護裝置則廣泛應用於 AI 伺服器、GPU 及高效能運算平台，確保高效可靠的電力傳輸。

面對 AI 股的回調，《Simply Wall St》另提到三檔半導體設備股。美國應用材料（Applied Materials）提供晶片製造所需的專業設備、軟體與服務，其主要營收來自台灣、中國與韓國。該公司約 29.3% 的淨利率和高股東權益報酬率，使其在 AI 基礎設施需求下表現穩健。韓國設備製造商 HANMI Semiconductor 為晶片組裝、封裝與標記提供設備，與三星電子及其他亞洲晶片製造商關係密切。日本京都的網屏公司（SCREEN Holdings）則供應晶圓清洗、微影、檢測等半導體生產工具，也為領先的晶圓代工廠及記憶體製造商提供 AI 建置所需的工具。這兩家亞洲公司皆擁有高毛利率與股東權益報酬率。

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