亞股晶片回溫、台股開高翻黑，台積電走弱拖累大盤

【財訊快報／黃冠豪】亞洲股市今受美國大型科技股財報與AI資本支出題材支撐，整體氣氛偏多，但台股表現相對震盪。韓國KOSPI早盤一度大漲逾4%，11點半附近仍維持約4%漲幅，主要由記憶體與AI供應鏈帶動。三星電子(005930.KS)盤中約26.7萬韓元，上漲約2.5%；SK海力士(000660.KS)更強，最高約198萬韓元，上漲約3%，顯示市場對HBM、AI伺服器記憶體需求仍有信心。日經指數同步走高，盤中約上漲1%，半導體設備、AI與出口股在日圓偏弱背景下獲得買盤回補。台股今日則呈現開高後壓回。加權指數早盤以44,899點開出，一度衝上45,089點，挑戰45,000點整數關卡，不過台積電走弱，使指數由紅翻黑，11點半附近加權指數約44,542點，下跌283點，跌幅約0.63%。上櫃市場也未能延續前波強勢，櫃買指數盤中約390點，下跌約4.7點，中小型電子股漲多後出現獲利了結，盤面呈現「韓股強、台股弱；題材股輪動、權值股壓盤」的結構。
權值股方面，台積電(2330)仍是今日大盤壓力來源，盤中約2,375元，下跌25元，跌幅約1.04%，盤中低點一度來到2,370元。聯發科(2454)相對抗跌，盤中約3,890元，上漲40元，漲幅約1.04%，早盤一度衝上4,050元，是電子權值股中較有支撐的指標。台達電(2308)盤中約1,870元，下跌10元，跌幅約0.53%，雖然AI電源、散熱題材仍在，但高價股追價力道轉弱。聯電(2303)盤中約138元，成熟製程族群仍以震盪整理為主。
盤中強勢族群方面，被動元件仍有資金關注，國巨*(2327)、華新科(2492)、信昌電(6173)、禾伸堂(3026)受惠AI伺服器高壓MLCC、車用電子與工控需求題材，但短線漲多後震盪擴大。面板級封裝族群則以群創(3481)、友達(2409)、台玻(1802)、富喬(1815)為觀察重點，FOPLP、玻璃基板、TGV與CoPoS題材仍吸引短線買盤。
市場焦點集中在Alphabet與Tesla財報。Alphabet上修全年資本支出，市場解讀AI基礎建設投資仍在擴張，有利亞洲晶片與伺服器供應鏈；不過同時也引發市場對AI投資報酬率與資本支出壓力的疑慮。另一方面，中東戰事升溫推升Brent原油至每桶96美元附近，通膨與利率壓力再度浮現，成為壓抑台股追價的重要變數。
整體來看，台股盤中屬於「亞股晶片回溫、台股權值股分歧」格局。短線觀察重點在台積電(2330)能否守住2,370元至2,400元區間，以及加權指數能否重新站回44,800點至45,000點。若台積電跌幅收斂，聯發科(2454)續強，記憶體、被動元件與面板級封裝仍有輪動機會；但若台積電持續壓盤，指數恐在44,500點附近反覆震盪。操作上不宜追高，強勢股可續抱，漲多族群等待量縮拉回再低接。

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