美光財報揭後市！記憶體缺貨未解，明年HBM價格還會翻倍？ OpenAI DevDay揭全新AI應用，放緩腳步只是說說？｜今周重磅
黃靖文
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美光本周三（9/30）將公布財報，除釋出財務數字與最新展望，各界更關心其HBM發展進程，尤其年初美光才宣布，HBM4量產，並供貨給輝達VR平台AI伺服器。隨新平台Q3陸續出貨，這對美光財務有何助益，頗受關注。 日前，幾名AI大佬疾呼放緩AI發展腳步，其中，包含OpenAI執行長奧特曼。不過，與言論不相符的是，9月在AI圈可是熱鬧非凡，包含OpenAI、Cluade、xAI Grok都陸續發表最新模型與應用。本周的OpenAI DevDay，更將揭開全新AI應用，稱為「o」的常駐AI Agent。 1、 記憶體大廠美光發布財報，記憶體產業關鍵風向球 2、 OpenAI有新招？DevDay 2026將發布全新常駐AI服務 3、 景氣燈號連9紅！
今周重磅：美光財報揭曉！記憶體短缺何時解？
美光(Micron)最新財報預計本週三(9/30)揭曉，公布最新營運數字與展望，可說是全球記憶體景氣關鍵指標。尤其在AI基礎設施浪潮下，記憶體產業正迎接前所未有的大多頭，這股氣勢能延續多久，成為各界關注焦點。
單季營收衝500億美元 毛利率衝86%？
攤開美光此前財務預測，本季營收可達500億美元，毛利率還可能進一步提升至86%，淨利更可望從去年同期的19億美元，暴增至282億美元，EPS 更上看31美元。
華爾街主要投行的預測，則比公司財測更加樂觀：譬如瑞銀就喊出營收524億美元、EPS達32.5美元的樂觀期待；摩根大通分析師 Harlan Sur預估營收高於514億美元、EPS 31.73美元。
只是，市場也不乏對記憶體過去景氣循環特性，而產生｢懼高症｣，尤其當股價、景氣位於高檔，各界瘋狂作多時，就怕AI需求出現風吹草動，讓記憶體類股股價崩盤。
HBM4記憶體供貨進程受矚
高頻寬記憶體(HBM)是AI伺服器的關鍵元件，全球目前僅SK海力士、三星、美光具備規模生產的實力。最先推出的韓系廠商SK海力士，後來居上的三星獨占鰲頭，美光則是緊追在後。
美光今年初就宣布，將為輝達Vera Rubin平台大規模量產HBM4記憶體。如今，隨VR平台伺服器於今年Q3開始出貨，各界也關注，美光HBM4記憶體出貨進程，以及對其營運的挹注。
價格回不去… 2027年供需持續吃緊，價格再翻倍
TrendForce發布最新記憶體產業研究報告指出，AI伺服器需求持續擴張，HBM與conventional DRAM仍競逐有限的先進製程及晶圓產能，加上新世代產品的良率與產出提升仍需時間，預期2027年記憶體供應將持續吃緊。
TrendForce認為，供應商對2027年HBM漲價態度更為明確，同時隨HBM4占比提升、HBM4e於2027年下半年逐步放量。TrendForce預期2027年HBM的ASP年增幅度，將達121%，呈現翻倍增長。
今周重磅：放緩腳步只是說說？OpenAI DevDay登場，Always-On AI來了
OpenAI在台灣時間週三凌晨舉辦DevDay 2026，此次官方主題為｢Build What Matters｣，意指打造具備實際價值的解決方案，預料話題會圍繞在AI Agent。
其實，整個9月AI圈就已熱鬧非凡，主要供應商都推出更強大的旗艦模型，號稱邁入｢AGI（通用人工智慧，Artificial General Intelligence）｣時代已來臨。AI不僅能自行探索陌生領域的技能，譬如繪圖、剪輯，不再拘泥於對話或特定應用場景。
譬如，OpenAI最新推出的ChatGPT 6 Astra模型，已被應用於3D建模、影片剪輯、產品開發等流程。
你睡著，它還在工作 Always-On Agents又要改變世界？
短短幾年，AI應用已經從聊天、對話的大型語言模型，走向Agentic AI。如今，可能很快又要走向AGI、Always-On Agents的時代。
據外媒報導，此次OpenAI發表的常駐Agent將稱為「o」(暫稱)，將會開放給｢Pro｣版本的使用者使用。未來，使用者只要提供｢最終目標｣，其餘部分AI就會幫忙協助完成。
其實，9月間，SpaceXAI旗下的Grok，才剛發布了GrokBot提供給用戶使用。Meta也發表了Muse，都是主打一個｢永遠不會下班｣的工程團隊，能代為瀏覽網頁、填表單與處理任務，甚至能根據食譜幫你列好採買清單。
當AI Agent獨立運作的愈來愈強，一種在背景自行運作，不必等待指令，獨立資料監測、收發Email，甚至自行調度多個AI Agent的AI，即將問世。
今周重磅：景氣燈號連九紅！
景氣燈號連9紅！8月景氣對策信號綜合判斷分數為41分，與上月持平，燈號續呈紅燈，已經連續9個月呈現象徵景氣熱絡的紅燈。其中，9項構成項目燈號均維持不變，另領先及同時指標均續呈上升，顯示國內經濟維持穩健成長。
國發會指出，展望未來，隨AI與雲端產業提高資本支出，伺服器新品與自研晶片量產，加上部分傳統產業受惠AI外溢效果並進入出貨旺季，將維繫出口成長動能。
投資方面，國內半導體供應鏈持續投資高階製程與先進封裝產能，相關供應鏈亦積極擴廠，以及政府推動AI新十大建設，並加速中小微企業轉型升級，可望增添民間投資成長動能。
消費方面，國內就業市場穩定、企業獲利良好，有助提高調薪及股利發放意願，加上股市維持高檔之財富效果，將持續挹注民間消費成長。惟美伊停戰協議進展、美國關稅措施變化、主要經濟體貨幣政策走向等不確定因素，仍須密切留意。
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