3階段打造退休金堡壘！達人教你從準備到提領的安心攻略
前兩篇，我們釐清了台灣人在退休金準備上的困境與盲點，並掌握3大支柱的概念以及各類投資工具的特性。接下來，就讓我們跟隨退休金規劃達人葉俊佑，一步步完成「準備期→執行期→提領期」的完整攻略，將抽象的退休理想化為可執行的行動方案，讓你在未來的退休歲月中，不只「活得久」，更能「活得好」。
葉俊佑 小檔案
現任菁英財管學院總經理、台灣金融研訓院菁英講座講師。台灣大學經濟學碩士，擁有CFP國際金融理財規劃師、RFA退休理財規劃顧問、人身保險經紀人、財產保險經紀人等證照。著有《勞工退休金完全攻略：勞保＋勞退＋個人準備》等書。
準備期 估算目標、試算勞保勞退、掌握缺口
由於每個人對退休生活的期待不同，加上無法精準預測自己會活到幾歲，因此往往難以一開始就訂出明確的財務目標，導致退休金規劃遲遲未啟動。葉俊佑提供了2種簡單好上手的估算方法，幫助你快速抓出退休金總需求。
方法1：分項計算法
將退休支出分成「基本生活」、「休閒育樂」、「醫療照護」3大項，分別估算後再加總。此方法免去繁雜計算，直觀又快速，適合想快速抓出預算的人。
假設退休生活25年，前10年身體健康、可到處旅遊，後10年健康下滑、醫療與照護支出增加，可將休閒育樂與醫療照護支出比例抓在1：1（可依個人需求及身體狀況調整）。
‧基本生活：每天1,000元，每年36.5萬元，25年共約1,000萬元。
‧休閒育樂：每月2萬元，每年24萬元，10年共約250萬元。
‧醫療照護：比照休閒育樂支出，預估約250萬元。
3項合計，退休金總需求約1,500萬元。
其中醫療照護費用主要用來支付：⑴健保不給付的手術，如達文西手術單次費用就高達15萬～30萬元；⑵醫療器材，如人工關節、心臟支架等，費用約5萬～30萬元不等；⑶長期照護，如長照中心、護理之家的費用，每月約需3萬～7萬元。
若完全沒有保險，建議醫療照護費用抓足250萬元；但若事先投保完整的住院醫療險、實支實付醫療險、癌症險，甚至保費高昂的長照險及重大傷病險，則可將費用減少約100萬元。
方法2：財務計算法
依退休後的投資策略分為「保守型」、「積極型」2種情況，利用實質投報率及退休後每月花費，回推退休時所需準備金額。該方法計算上稍微複雜，但更為精確，適合對折現概念有一定理解的人。
假設退休年齡65歲，預期活到90歲，退休生活25年，期間每月花費5萬元。
‧保守型：實質投報率1%（名目報酬率3%－通貨膨脹率2%），折現後約需準備1,321萬元。
‧積極型：實質投報率5%（名目報酬率7%－通貨膨脹率2%），折現後約需準備846萬元。
由此可知，若退休後投資偏向保守，需要提前準備更多退休金；若偏向積極，則所需準備金額相對較少。
在設定好退休金目標後，下一步就是檢視退休金的前2大支柱—勞保與勞退。其制度如何運作？實際能領多少？若仍不足以達成目標，就必須靠自存退休金來補足缺口（退休金總需求－勞保老年給付－勞工退休金＝退休金缺口）。
第1支柱：勞保
勞保是由政府主導的社會保險制度，由公司為勞工加保並每個月繳納保費，保障範圍包括生育、傷病、失能、老年及死亡給付。保費負擔比例為勞工20%（從月薪扣除，按薪資級距投保）、雇主70%、政府10%。
隨著高齡化與少子化，勞保基金面臨入不敷出的壓力，甚至頻傳破產危機。對此葉俊佑指出，目前勞工平均可領老年年金約為每月1.9萬元，僅能勉強支應基本生活，未來改革下修幅度有限，可能比照先前軍公教年金減少15%。
勞保老年給付請領資格依投保年資及投保時間分為3類：老年年金給付、老年一次金給付、一次請領老年給付。其中，老年年金可選擇延後或提前請領，每延後1年增給4%，每提前1年則減給4%。展延或提前皆以5年為限，也就是說最多可增加或減少20%。民眾可透過勞保局官網，試算自身老年給付金額。
舉例來說，假設小明民國50年出生，依規定114年（64歲）始得請領老年年金，但小明想在113年（63歲）提前辦理退休。其累積勞保年資共30年，平均月投保薪資45,800元。若小明選擇老年年金給付，每月可領20,445元（45,800×30×1.55%×（1－4%）），若選擇一次請領老年給付，則可領約206萬元（45,800×（15×1+12×2+3×2））。
第2支柱：勞退
勞退是政府強制雇主為勞工提繳的職業退休金，採個人專戶制度，累積資產歸勞工所有，不因轉職而受影響。雇主每月為勞工提撥6%，勞工也可自願提繳1%～6%。提繳資金由勞金局委託投信代操，個人專戶本金不因基金投資虧損而減少，並享有不得低於2年期定存利率之保證收益。
許多人認為，與其勞退自提不如自己投資股票或基金，但葉俊佑指出，自提勞退有3大優勢。⑴ 強迫儲蓄：直接從月薪扣除，資金鎖到60歲，避免中途挪用；⑵ 節稅效果：自提金額不計入當年度所得，對所得稅率20%以上的高所得族群特別有利；⑶ 穩健報酬：勞退基金績效並沒有大家想像得差，自成立以來平均報酬率約6%，不少人自行投資未必能達到相同水準。
勞工退休金年滿60歲即可提領，不論在職與否。提繳年資未滿15年僅能一次領；年資滿15年則可一次領或按月領，領回金額即為退休金個人專戶累積的本金及收益，民眾可至勞動部官網進行試算。
以小明為例，假設目前月薪5萬元，薪資成長率2%，勞退帳戶平均投報率4%，工作年資30年，平均餘命23年，若僅由雇主提撥6%，退休時可月領約1.5萬元，一次領約269萬元；若額外自願提繳6%，則月領約2.9萬元，一次領約538萬元。
綜合以上案例，小明若不自提勞退，退休後勞保一次領206萬元、勞退269萬元，合計475萬元。若以分項計算法估算總退休需求1,500萬元，仍須自存約1,000萬元以填補缺口；若選擇自提勞退6%，一次領勞保206萬元、勞退538萬元，合計744萬元，自存需求降至約750萬元，退休準備壓力大幅減輕。
執行期 先增富再穩富、選對工具、配置得宜
在準備期算出退休金缺口後，下一步就是如何累積自存退休金。葉俊佑指出，退休前的目標應是「增富」，透過提升自身競爭力增加工作收入，並持續累積本金壯大理財收益；退休後以「穩富」為主，維持資產穩定增長，降低波動並抵抗通膨，以確保退休生活品質。退休前後的投資思維不同，也決定了投資工具選擇與資產配置比例。
在增富階段，投資工具建議以股票與基金為主。股票可選擇配息穩定或具成長性的個股；基金則可選擇ETF或目標型基金，後者能自動調整股債比例，適合不想頻繁操作的投資者。
進入穩富階段後，則建議逐步將部分股票轉向保險商品，如利變型或分紅型保單，雖然年化報酬率僅約3%～4%，只能勉強對抗通膨，但能降低市場波動並提供穩健收益，確保退休生活的安定性。
綜合考量風險性、獲利性、流動性與費用性4大因素，葉俊佑認為ETF是首選投資工具。因其涵蓋一籃子股票，可有效分散風險；市值型ETF長期年化報酬率約6%～10%，能打敗通膨，且變現速度快、管理費用低。
核心資產建議配置市值型ETF，如元大台灣50（0050）、Vanguard標普500（VOO）、Vanguard整體股市（VTI）；衛星資產則可放配息型或債券型ETF，提供穩定現金流。此外，小資族也可善用政府新推出的個人投資儲蓄帳戶TISA，進行定期定額投資，達到穩健增長。
選定投資工具後，葉俊佑建議使用「資產配置3分法」，依年齡與目標調整資產比例。其中，獲利性資產（股票、基金）追求資產增值，投報率約8%；穩健性資產（債券、保險）重視保值與降低波動，投報率約4%；流動性資產（現金、存款）則用來應付突發支出，投報率約2%。
配置1：30歲族群
‧獲利性資產60%：快速增加本金。
‧穩健性資產30%：抵禦市場波動。
‧流動性資產10%：應付意外支出。
配置2：60歲族群
‧獲利性資產30%：維持適度增長。
‧穩健性資產60%：確保退休安全。
‧流動性資產10%：支應退休支出。
以上比例可依個人風險承受度調整，例如財商較高的年輕族群，可將獲利性資產比例提高至70%，追求更高長期報酬。
最後，葉俊佑提醒，越早開始退休金準備，就能越輕鬆地達成自存目標。以自存1,000萬元目標為例，若依照配置1進行投資，年化報酬率可穩定達5%以上，35歲開始執行，每月只需投入約1.2萬元；若延至45歲才開始，每月則需投入約2.5萬元；若拖到55歲才行動，月投入則高達約6.5萬元，負擔大幅增加。
提領期 月領勞保勞退、繼續投資、勿太保守
退休後，勞保老年給付與勞工退休金的領取方式對資金穩定性至關重要。葉俊佑建議按月領取，因一次領到大筆資金容易過度消費。此外，許多人認為延後5年請領老年年金，可多領20%比較划算，但實際總額可能不如正常月領。
假設每月領2萬元，退休年齡65歲，最終活到90歲。若正常月領總共領到600萬元（2萬元×12個月×25年）；若提前至60歲領取，總額為576萬元（2萬元×0.8×12個月×30年）；若延後至70歲領，總額也是576萬元（2萬×1.2×12個月×20年）。
由此可見，提前領雖可提早使用，但總額可能因折減規則不如預期；延後領雖每月金額增加，但總額可能反而較少。況且人無法預知活到幾歲，正常月領通常最符合實際需求，既兼顧資金安全，又能維持生活穩定。
另外，民眾常將退休金視為一筆固定的資金，退休後睜開眼就再也沒有新的收入，每月僅從中支取生活費，深怕錢提早花光，於是過得格外節儉。然而，這種做法雖能暫時延緩資金耗盡，但長期下來，仍難敵通貨膨脹與意外支出的挑戰。
葉俊佑強調，退休資產管理應從積極增值轉為穩健保守，但也不宜過度保守，不應將資金全數轉為定存，而應根據前述配置2持續投資，否則不僅無法抵禦通膨，資金還會隨提領迅速消耗。
建議採用「一進一出」的提領策略，即每年提領生活費的同時，讓尚未動用的資金持續增值，從而延長退休資金壽命，避免發生錢花完了人還沒走的窘境。
假設退休時累積了800萬元，每年提領40萬元生活費。若資金轉為定存，以年利率1.7%計算，1年僅能獲得約13.6萬元利息；若持續投資，假設年化報酬率4%，則可獲得32萬元收益，兩者差距近 20 萬元。
經過一進一出計算，資金仍可維持792萬元（800萬元＋32萬元－40萬元），不會因提領而快速消耗，且年化報酬率4%並不難達成。
（圖片來源：Shutterstock僅示意/ 內容僅供參考，投資請謹慎為上）
文章出處：《Money錢》2025年9月號
下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動