輝達財報優於預期 亞股記憶體、晶片供應鏈同步走揚
輝達Nvidia(NVDA-US)公布最新一期財報，第二季每股調整後盈餘達2.22美元，營收達962.2億美元，雙雙優於市場預期的每股2.09美元、營收922.7億美元。財務長Colette Kress表示，公司預期2028財年營收將成長70%，遠優於分析師先前預估的45%成長率，市場解讀為人工智慧基礎建設投資動能持續加速的訊號。
執行長黃仁勳在財報聲明中表示，人工智慧已進入「拐點」，運算力正式轉化為營收，目前主要雲端服務供應商同步擴大資本支出，帶動新一代Vera Rubin運算平台出貨進度超前，原訂第四財季全面量產的規劃已提前啟動。不過，輝達同時預告下一季調整後毛利率將降至74%，低於市場原先預期的74.8%，主因記憶體成本上升，公司也向客戶示警，明年初AI伺服器系統價格恐調漲至少15%。
財報公布後，亞股記憶體與半導體供應鏈同步受惠。
SK海力士SK Hynix(000660-KR)股價上漲3.4%，三星電子Samsung Electronics(005930-KR)上漲2.3%；Saxo首席投資策略師Charu Chanana在報告中指出，記憶體、網路設備、光學元件與電力基礎建設供應商都是這波財報後的明顯受益者，惟AI投資報酬率能否持續驗證，將是後續市場關注焦點。
歐股半導體設備廠同步走高，艾司摩爾ASML Holding(ASML-US)、ASM International(ASMI-NL)分別上漲1.7%及2.6%，德商英飛凌Infineon Technologies(IFX-DE)上漲2.3%，意法半導體STMicroelectronics(STM-US)上漲3.9%。
高盛Goldman Sachs(GS-US)則在報告中指出，人工智慧需求正加速中國半導體自主化進程，預估中國半導體資本支出將於2030年達820億美元，較先前預估上修79%；其中中國記憶體廠長鑫存儲CXMT預估至2028年將供應中國DRAM需求的50%。摩根士丹利Morgan Stanley(MS-US)同步首次覆蓋CXMT，給予「加碼」評等，預估其2025至2028年營收年複合成長率達140%，全球DRAM位元出貨占比將由2026年的11%提升至2030年的15%。
輝達財報後個股表現先蹲後跳，盤中一度下跌逾1%，但財報電話會議展開後轉為上漲，市場人氣回穩；不過部分分析師提醒，輝達近期透過對AI生態圈客戶提供融資、股權投資等安排，恐增加財務風險輪廓的複雜度，投資人須留意客戶信用品質與循環融資疑慮，而非僅關注晶片出貨量本身。