歐盟鐵腕去紅鏈擴及關鍵產業 網通台廠迎轉單潮
歐盟執行委員會於 1/20 提出網路安全法修訂草案，計畫將移除高風險供應商設備的範圍擴大至 18 個關鍵領域，外界普遍解讀此舉劍指華為與中興通訊等中國廠商。這項政策若正式通過，將強制成員國在 36 個月內完成核心零組件汰換，市場預期這將顛覆歐洲網通市場版圖，長期深耕歐洲市場的台灣網通廠如合勤控、智易等業者，可望在這波去紅鏈浪潮中迎來顯著的轉單效應。
觀察產業競爭態勢，華為目前仍是歐洲行動網路基地台的主要供應商之一，市占率甚至高於其在美洲的表現，隨著歐盟跟進美國採取更嚴格的限制措施，歐洲電信商將加速尋求非中系的替代方案，對於在歐洲營收佔比高的台廠是一大利多，其中合勤控 (3704-TW) 與智易 (3596-TW) 在歐洲市場耕耘已久，可望迎得轉單紅利。
智易於歐洲營收占比約 30%，積極搶攻 Wi-Fi 7 換機商機，預期智慧家庭、寬頻上網與行動通訊產品線均將受惠。值得注意的是，公司自 2024 年起與 Google 合作的 Wi-Fi 7 專案已陸續展現成果，加上低成本 AI 模型推升邊緣運算需求，為營運增添新動能。
在產能配置方面，越南仍為智易主要生產基地，隨著二期廠完成擴充並導入 AI 智慧化生產，將有效滿足歐美客戶對於非中製造的強勁需求。
合勤控因應客戶對非中製造的需求，近年積極強化供應鏈韌性並前進越南布局，成功打入一級電信客戶供應鏈。根據相關資料顯示，合勤控來自歐洲市場的營收佔比極高，部分數據甚至指出達 4 成以上，隨著歐盟加速推動光纖與無線網路基礎建設升級，公司看好相關轉單將為營運注入強勁動能。
另一網通大廠中磊 (5388-TW) 同樣在歐洲擁有相當高營收佔比，並且電信客戶訂單能見度已達 2026 年底。中磊目前產能重心已轉移至菲律賓，約佔整體產能 7 成，有效規避地緣政治風險，公司看好 Wi-Fi 7 將成為主流，加上分散式局端產品發酵，預期 2026 年將是值得期待的一年。
此次歐盟草案涵蓋的 18 個關鍵領域廣泛，包括通訊、雲端運算、能源設施乃至無人機系統等。對此，華為方面已發表聲明抗議，認為排除行為缺乏事實證據並違反公平原則，中國外交部亦敦促歐盟勿走保護主義道路，然而在歐美聯手建立乾淨網路的趨勢下，供應鏈去中化已成定局。
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