國際資金緊俏，輝達獨強，台股高檔震盪

【財訊快報／方亞申】上週美股整體表現偏強，道瓊與那斯達克皆收紅，但真正受到關注的是半導體族群，費城半導體指數單週拉出1.41%的漲幅，明顯強於大盤。此外，美伊戰和未定，可能要一直拖到美國中期選舉以後，之前油價若居高不回，原來預定12月才會升息或可能提前，中秋節過後依舊有相當變數。週一亞洲股日韓指數普遍下跌，回守季線附近，台股上週或有一定壓力，但只要46800-47500點不破還是強勢，反之將退回45500-46000點震盪。美國經濟基本面還是優，但是受AI帶起的通膨以及市場資金利率盤高卻是事實。投資AI租賃報酬率不錯，但是市場主要還是在資料中心建設擴大巨頭本身資料庫。正面解釋，AI晶片並不然完全是燒錢，只是各家獨自發展自家產品，所以今年asic市占率直逼三成，股價合縱結合動作不輸去年10月永動機狀況。另一方面，美中總統見面後，是否替中國在開通AI伺服器銷售通路也是觀察點。最重要市場利率也因為AI科技業進場發債，5年期公債來到5.213%、30年期來到5.524%的近十年來高峰，壓力不可不小。8月以來道瓊金融股表現都不優，只有蘋果、CPU的英特爾及超微、微軟、臉書等等表現較好。記憶體表現則適中。美股以那指及標普表現最好，再來是費半，道瓊墊後。
道瓊工業指數9/28下跌347.11點或0.67%，收51481.51點；S&P500指數9/28下跌59.72點或0.77%，收7683.69點；NASDAQ指數9/28下跌248.34點或0.92%，收26820.38點；費城半導體指數9/28下跌203.69點或1.61%，收12465.24點。
歐洲股市德法表現也不強，亞洲日韓則在季線附近。中國深滬股股市表現不太好，香港平平。
即將進入9月最後一個交易日，中秋之後國際局勢不太平穩。不穩定因子依然是美伊戰爭以及美對台軍售遲遲未到，使得台股日均量遲遲未進一步擴大至1.2兆美元以上。當然市場資金緊俏，用於對台對美國及東南亞投資資金增多，使得台灣本身的錢減少。而各公司紛紛辦理現增或發行公司債，對於短線股價有壓抑作用。台灣儘管年出口大增，但能將指數帶往何處依舊要觀察，不過總的一句話，賺錢的公司必然是資金集中焦點。
半導體台積電(2330)、聯發科(2454)、聯電(2303)、信驊(5274)、川湖(2059)、台光電(2383)、創意(3443)、記憶體+模組廠、二極體、功率半導體鏈等等，加上生技股，粗略估價明年EPS超過100元至15家左右。外資預期明年台企獲利成長至少20%，是支撐台股低檔最大底蘊。
當然台積電預估明EPS有機會登上135元以上，PE相對偏低，更是台股最大支撐所在。
而油價維持在90美元以上，台塑化(6505)獲利逐季顯現，加上南亞(1303)有南電(8046)、南亞科(2408)，金融資金緊俏有利拉大利差，加上金融商品增多，今年金融三業大收，明年配息不差，這些都是台股能站在45000點以上焦點。

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