老牌基金為何還能稱霸？安聯台灣科技基金讓 100 萬變 7000 萬的秘密

成立超過 25 年的老牌基金為何還能稱霸？安聯台灣科技基金（18480065）如果從一開始放到現在，100 萬會變成將近 7000 萬。這幾天它的淨值有些震盪，反而引起不少剛開始學理財的朋友熱烈討論。

靠科技股撐起千億規模的重量級選手

這檔基金是由安聯投信發行，目前基金規模高達 3026 億元。這個數字在全台灣的基金規模排行榜裡，直接拿下了第 6 名的驚人成績。這是一個非常龐大且資金充裕的狀態。不過有趣的是，它的受益人（持有這檔基金的人數）大約是 1 萬 4 千多人。也就是說，雖然買的人沒有多到滿街都是，但平均下來每個人投入的資金都非常可觀。這通常代表有很多資金雄厚的老手，或是長期扣款的死忠支持者在裡面。

這檔基金最新的淨值（基金當下每一份的價格）大約落在 703 元附近。因為它是投資台灣的電子科技產業，波動本來就比較大，所以風險等級被歸類在 RR5。也就是說，它適合心臟比較大顆、能承受短期起伏的人。這幾天它的單月規模又成長了 13%，代表即使市場有起伏，還是有大量資金在持續挹注。

績效成績單：同類排行榜上的常勝軍

我們直接來看大家最關心的成績單。這檔基金在近 1 年、近 3 年、近 5 年，甚至近 10 年的同類排名（同類型基金中的績效名次）全都拿下第 1 名。這其實是一件非常困難的事。因為要在短時間內衝上第一名可能靠運氣，但要連續十年都維持在頂尖，經理人的選股功力就非常關鍵了。

這是什麼概念呢？它近一年的報酬率大約是 209%。等於你在一年前投入 100 萬，現在會變成大約 309 萬。如果把時間拉長到近五年，報酬率大約是 495%，也就是 100 萬會翻成快 600 萬。如果你是從它成立第一天就抱到現在，那當初的 100 萬會變成將近 7000 萬。

但是，投資不可能永遠只漲不跌。因為這檔基金非常集中在科技股，當市場短期震盪時，它的修正也會比較明顯。也就是說，在近一個月的最新數據中，它大約回檔了 18%。換句話說，如果你是最近這幾天剛買進，可能會感受到一點淨值下跌的壓力。不過對於長線投資人來說，這就是這類高爆發力基金正常的呼吸節奏。

為什麼不配息？把錢全部變子彈

很多剛開始學投資的朋友會問，這檔基金配息（基金把賺到的錢分回給投資人）給得好不好？答案是它完全不配息。你可能會覺得沒拿到現金在手上很不安心。

因為這檔基金的策略很明確，就是追求長期的資本成長。你可以把它想像成一家生意極好、非常賺錢的連鎖便當店。老闆賺了錢之後不是馬上分給股東，而是立刻拿去開第二家、第三家分店。也就是說，它把賺到的錢直接滾入本金繼續投資，讓複利的效果在市場裡不斷放大。這也是為什麼它長期的績效可以這麼驚人的原因。

在產業配置上，它有高達 93.5% 的資金集中在台灣的電子工業。其中最重壓的是半導體業，大約佔了 48.9%，其次是電子零組件業佔了 30.2%。這就像是一支專攻三分球的極限籃球隊，不打保守的防守戰術，全靠最強的攻擊手來瘋狂得分。雖然公開資料沒有顯示具體的個股名單，但可以看出經理人非常看好台灣硬體製造與晶片產業在國際上的競爭力。

這檔基金適合你嗎？

了解了它的狂野特性，我們來看看你到底適不適合買。

如果你是 30 歲左右的上班族，距離退休還有 20 年，而且每個月有幾千塊的閒錢可以定期定額，那這檔基金非常適合你。因為你可以透過長時間的規律扣款，來攤平科技股短期的劇烈波動。只要台灣科技業繼續往前走，你就能完整參與這段成長。

但是，如果你是預計兩三年內要買房，或是準備付小孩出國學費的人，就不太適合把大筆資金單筆重壓在這裡。因為科技股的起伏比較大。如果剛好遇到你需要用錢的時候市場正在修正，你會面臨必須認賠殺出的窘境。

另外，如果你是每個月需要固定現金流來付房租或生活費的退休族，這檔完全不配息、風險又偏高的基金，絕對不是你的首選。你可能會因為它這幾天淨值跌了幾十塊而睡不著覺。

想關注它，你可以怎麼看？

如果你評估後覺得可以接受它的風格，想自己持續追蹤，你可以怎麼看呢？

首先，你可以去各大基金平台關注它的同類排名。因為科技股大好大壞，只看絕對的報酬率有時會失真。也就是說，當市場大跌時它跟著跌是正常的，但你要看它是不是跌得比別人少，或是漲的時候漲得比別人多。只要它能長期維持在前段班，就代表經理人的選股邏輯沒有跑掉。

其次，這檔基金的管理費大約是每年 1.6%。對很多人來說這不算便宜。不過，如果經理人能持續創造遠超過大盤的超額報酬，這個費用就當作是付給頂級球隊教練的薪水。你可以每半年檢視一次，只要績效依然亮眼，這個費用就花得有價值。

投資科技基金就像搭上一台馬力十足的跑車，速度極快但過彎也會有強烈的離心力。你準備好繫上安全帶，承受這樣的波動來換取長期報酬了嗎？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。