台股暴漲暴跌還能進場？60後需要「能花的錢」，不是「更多錢」…施昇輝：退休族最適合這種股票
第三人生任我行─施昇輝
圖片 Shutterstock（示意圖非當事人） 提供
7月底的台股，宛若搭雲霄飛車般刺激。先是7月17日創下歷史最大跌點，跌了2953點，然後7月31日又創下歷史最大漲點，漲了3186點，連0050都能漲停。投資人就在這種一下子飽受驚嚇，一下子驚喜萬分的心情下，度過7月最後的11個交易日。如果你已退休，已經沒有固定的薪資收入，能承受這種忽上忽下的煎熬嗎？
或許從來不敢買股票的人，現在會很慶幸。除非你的財力雄厚，根本無需投資，但絕大多數的人退休之後完全不做投資，還是會非常惶恐，一來怕錢不夠生活，二來怕被通貨膨脹率侵蝕掉自己的消費能力。
我要斬釘截鐵地建議所有退休族，一定還是要買股票，但千萬不要買不適合這個人生階段的股票。
舉例來說，如果你在7月1日買國巨（2327），而且買在最高價1220元，到了7月31日，只剩456.5元，一個月就跌了63%。還在上班的年輕人可以買國巨，因為有很長的時間可以期待它的未來成長性，但這種股票就不適合退休族。
投資人為什麼想買國巨？就是希望賺更多的錢，因為它從4月底的317元，只花了兩個月，就漲到了1220元，漲幅285%，真的非常驚人。
退休族的年齡應該都超過60歲，這時已進入人生的末期，有些錢就算賺了，恐怕也花不到，所以這時候的投資，要追求的是有「能花的錢」，而不是有「更多的錢」。國巨有可能讓你賺到很多錢，但也有可能讓你套牢在高檔，而且退休族已經沒有太多的時間可以等它解套了。
買任何股票，當然都有可能套牢，但至少要買那種解套機會比較高，而且至少還有穩定股息可以領的股票。
追求「能花的錢」，而非「更多的錢」
再者，退休族的任何投資也要考慮繼承的問題。假設有一位國巨的股東在7月1日往生，他的股票遺產價值是用當天的收盤價計算。當天收1,140元，等於一張是114萬元，所以要課10%的遺產稅，也就是一張就要繳11.4萬元。
如果股價續跌，至7月31日帳面價值只剩50.2萬元，光是資產價值就蒸發了63.8萬元。若再加上已繳納的11.4萬元遺產稅，繼承人的整體資產等於變相減少了75.2萬元。
1140,000 -502,000 = 638,000
638,000 + 114,000 = 752,000
因為人的往生是無法預測的，所以沒辦法事先規劃在股價低檔時離世，所以唯一的因應之道，就是希望往生者的股票未來會一直上漲。但任何個股都存在「無法一直上漲」的風險，即使是台積電，也無法保證股價能夠無極限。
唯有市值型ETF，如0050，期待它能一直上漲的機率，是相對個股來得高的。大家對台灣的經濟實力應該極有信心，所以台股就非常有可能一路向上。
買市值型ETF，還有一個最重要的優點，就是投資人不需要再費神選股了。大家在年輕時一定有很多無法完成的夢想，正好利用不再工作的第三人生，努力來實現它，所以哪裡還有時間精力去研究個股呢？
不過，市值型ETF有一個對退休族比較不利的地方，就是它定期配發的股息不多，所以要花錢的時候，必須找時機來賣掉它變現。絕大多數的人在賣股票的時候，一定都是天人交戰。
現在賣，怕賣太早，可能會少賺；現在不賣，就會擔心股價萬一開始反轉下跌，不只會少賺，甚至可能轉盈為虧。為了避免錯賣，乾脆不賣，結果就沒辦法過更享受的生活。
高股息ETF穩定現金流，化解資產縮水焦慮
高股息ETF，如0056，有比較高的股息，至少每一季，甚至有些是每一個月配發，就可以為退休族帶來穩定的現金流，能夠開心花錢，提升生活品質。只要股息能支應所有的生活開銷，就永遠不用賣高股息ETF，正好可以化解退休族害怕看到財產不斷減少的最大焦慮。
高股息ETF所配發的股息，有一部份來自基金經理人賣出持股的獲利。雖然還是「賣股票」，但別人幫你賣，心理的壓力一定比自己賣要小很多。退休族都希望追求心裡的平靜，不希望有太多煩心的事，這時高股息ETF就優於市值型ETF。
退休之後應該買的是不必再擔心股價漲跌的股票。買個股都是想賺價差，心情當然會受股價高低的影響。買市值型ETF，除非碰到7月底股市劇烈的波動，否則漲跌幅度都不大，比較沒有心裡壓力。買高股息ETF圖的是股息，幾乎不用賣出，當然就更不會關心股價，未來就通通給家人繼承了。
最後再強調一次，退休族需要的是「能花的錢」，而不是「更多的錢」。
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