ASIC巨頭博通認了丟單，Google「移情別戀」，聯發科（2454）出頭天
博通執行長陳福陽在財報法說會上史無前例地公開承認，Google將走向多元化晶片供應來源——這句話，正式宣告博通獨供Google TPU長達多年的壟斷格局告終。消息傳出，博通股價盤中重挫逾15%，而市場目光隨即轉向那個悄悄搶單成功的挑戰者：聯發科(2454)。
業界直言，聯發科已確認拿下Google TPU v8設計案，TPU v9大概率也已入袋。執行長蔡力行更在法說會上將2026年第四季AI ASIC業務營收目標從10億美元直接上調至20億美元，並對2027年達到數十億美元規模「非常有信心」。這不只是一張訂單的轉移，而是聯發科從傳統手機晶片龍頭，全面蛻變為AI ASIC複合型成長平台的歷史性轉折。
更值得關注的是，聯發科同時與NVIDIA共同設計GB10 Grace Blackwell Superchip，形成Google與NVIDIA雙軸並進的獨特護城河。圍繞這條訂單鏈，台積電、創意、世芯、日月光、信驊構成一個完整的台灣AI ASIC生態圈，正迎來史上最強勁的一波協同成長浪潮。
《籌碼K線》- 「籌碼日報」：每日即時資金動向，抓住飆股發動瞬間
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一、事件始末——博通獨家地位正式告終
長期以來，博通（Broadcom）獨家承接Google張量處理器（TPU）的客製化ASIC設計訂單，是全球AI算力供應鏈中最堅固的護城河之一。然而這道高牆，在2026年6月的財報法說會上出現了第一道裂縫。
博通執行長陳福陽（Hock Tan）在分析師追問下，史上首次公開承認：「考慮到AI算力消耗和發展速度，完全可以預見，他們（Google）將會擁有多元化的晶片供應來源。」言下之意，博通多年獨供Google TPU的壟斷格局，正式宣告終結。
陳福陽雖強調博通與Google之間仍維持「非常、非常強勁的協議」，承諾金額「非常、非常龐大」，卻也坦言公司「完全可以接受」訂單多元化的事實。此番表態被市場解讀為一個明確訊號：博通的獨供地位已遭實質瓜分。消息傳出，博通股價盤中隨即重挫逾15%。
業界對此毫不迴避，直言搶單者正是聯發科(2454)。據了解，聯發科(2454)已確認拿下Google TPU v8設計案，後續TPU v9大概率也已入袋。隨著訂單比重有望朝五成以上邁進，聯發科(2454)正逐步從挑戰者蛻變為博通的最大威脅。
二、這件事對聯發科(2454)有何影響
首先是營收結構的根本性改變。執行長蔡力行在法說會中將首個AI ASIC專案的2026年第四季營收目標，由先前的10億美元大幅上調至20億美元，等於宣告一個全新的業績成長引擎正式點火。展望2027年，蔡力行更明確表示，基於目前已掌握的產能，對上述專案規模擴大至數十億美元「非常有信心」。
其次是市場地位的根本性重塑。聯發科(2454)從傳統手機晶片龍頭蛻變為「AI ASIC複合型成長平台」，高盛等外資機構因此大幅上調目標價，市場正以全新的估值框架重新定價聯發科(2454)的長期競爭力。
第三是版圖的持續擴張。除Google TPU之外，聯發科(2454)已與客戶及供應鏈夥伴緊密推進第二個AI加速器ASIC專案，目標2027年底前量產；同時積極接洽多項新的資料中心ASIC案，部分已進入最終討論階段。執行長蔡力行更將全球資料中心ASIC市場規模預估大幅上調至700億至800億美元，時程提前至2027年實現，並維持聯發科(2454)可拿下10%至15%市占的目標。若成真，光是ASIC業務的年營收即可達70億至120億美元，足以徹底改寫公司的本益比想像空間。
第四，聯發科(2454)聯發科與NVIDIA共同設計GB10 Grace Blackwell Superchip，用於NVIDIA DGX Spark，正式打入AI算力核心供應鏈，形成Google與NVIDIA雙軸並進的獨特護城河，這是競爭對手極難複製的結構性優勢。
三、聯發科相關連動個股
聯發科切入Google TPU訂單，帶動的不只是自身業績成長，更形成一條完整的台灣AI供應鏈共榮圈：上游台積電提供最先進的製程與封裝能力；中游創意電子與世芯-KY承接龐大ASIC設計服務需求；後端封測由日月光一手包辦；深入每台AI伺服器內部的信驊，則是悶聲獲利的隱形贏家。五檔個股緊密圍繞聯發科的AI ASIC版圖，訂單若持續放量，整條供應鏈皆可望雨露均霑，共同迎接台灣半導體史上最強勁的一波協同成長浪潮。
個股分析一：聯發科(2454)
基本面定位
聯發科(2454)是台灣IC設計龍頭，長期以手機應用處理器（SoC）與數據晶片為主力，近年成功啟動第二成長曲線，全面切入AI ASIC市場。2025年全年合併營收達5,959億元，年增12.3%創歷史新高，旗艦手機SoC Dimensity 9500採台積電3奈米製程持續放量，鞏固手機基本盤的同時，AI ASIC業務已從零起步，快速成長為公司最重要的新引擎。
從產品結構來看，聯發科(2454)目前同時布局兩條AI主軸：其一是與Google深化TPU合作，已確認拿下TPU v8設計案，TPU v9大概率也已入袋，業界估計訂單比重有望朝五成邁進；其二是與NVIDIA共同設計GB10 Grace Blackwell Superchip，用於DGX Spark，正式打入AI算力核心供應鏈。這種橫跨Google與NVIDIA兩大AI陣營的獨特定位，是目前全球ASIC設計廠商中幾乎無人能複製的結構性護城河。
執行長蔡力行在法說會中將2026年第四季AI ASIC業務營收目標從10億美元上調至20億美元，並對2027年達到數十億美元規模「非常有信心」。蔡力行同時將全球資料中心ASIC市場TAM上調至700至800億美元，聯發科(2454)鎖定10%至15%市占，意味著潛在年營收天花板可達70至120億美元，足以徹底改寫公司的估值框架。
指標1、Ｋ線：日分價量表、技術指標
透過「日分價量表」功能，可清楚檢視各價格區間的成交量分布，快速辨識關鍵支撐與壓力位置，並搭配籌碼變化判讀資金進出，強化進出場時機的判斷精準度。
聯發科(2454)近期股價在高檔震盪，整體仍在多頭格局，月均線持續上揚，
近三個月分價量表支撐落在 4,222 ~ 4,310 元
目前股價落在 4,310 元，正好位於分價量密集區間內，顯示此處為多空交戰的關鍵位置。
後續若能守穩就為支撐區間；反之若跌破下緣，則分價量成為壓力區間。
指標2、K線：主力與大戶持股動向
透過「K線」功能，可同時檢視下方多種籌碼指標（如法人買賣超、大戶持股、主力成本等），用來交叉驗證個股的多空趨勢與資金流向，提升判斷精準度。
聯發科(2454)目前法人短線調節為主，從底部上來漲幅已達100%
近 20 日外資賣超 4,319 張、投信賣超 6,962 張
大戶持股比率增加，整體持股 66.52%；散戶持股減少。
聯發科(2454)從法人籌碼來看，目前法人短線調節為主，從底部上來漲幅已達100%，近 20 日外資賣超 4,319 張、投信賣超 6,962 張，不過整體大戶持股比率增加，整體持股 66.52%；散戶持股減少。顯示市場籌碼逐漸集中於大戶手中，後續持續關注法人與大戶資金是否持續回流。
指標3、籌碼日報：每日即時主力動向
透過「籌碼日報」功能，可快速追蹤主力每日進出動向，搭配買賣超變化，判斷資金是否持續進場或轉為調節。
聯發科(2454)可以看到主力動向小賣，美林賣超第一
美林賣超 5186 張，賣均價為 4047.89 元
且進一步觀察主力動向，美林股價逢高就開始調節為主。
後續仍要觀察，是否有其餘外資主力進駐接棒，進而拉抬個股
聯發科(2454)可以看到近一月主力動向小賣，賣超第一券商：美林；美林賣超 5186 張，賣均價為 4047.89 元，且進一步觀察主力動向，美林股價逢高就開始調節為主。短線上恐股價會較為震盪。後續仍要觀察，是否有其餘外資主力進駐接棒，進而拉抬個股。
聯發科(2454)小結
聯發科(2454)正站在一個歷史性的轉折點上。博通鬆口承認Google多元化供應，等於替聯發科(2454)的訂單擴張背書；NVIDIA合作則讓聯發科(2454)在AI生態圈中擁有雙重卡位。基本面從「手機晶片龍頭」升級為「AI ASIC複合型成長平台」，估值邏輯已全面改寫，中長線成長動能充足。短期需留意毛利率壓力與法說會後「利多出盡」的修正風險，逢回布局的邏輯仍強。目前股價較為盤整，法人與大戶近日也開始調節為主，在短線漲幅已大的情況下，建議等待拉回尋找支撐，或待市場情緒稍作降溫後再評估進場時機。
個股分析二：創意(3443)
基本面定位
創意(3443)成立於1998年，是台灣第一家專注於ASIC設計服務（SoC Design Service）與矽智財(IP)開發的公司，提供從設計到量產的Turnkey一站式服務。公司最重要的結構性優勢，來自台積電持有其約35%股權，是最大法人股東，這使創意(3443)在先進製程資源取得、先進封裝技術導入，以及與台積電大客戶群的協作上，享有同業難以複製的先天地位。
從營收結構來看，創意(3443)已完成從「傳統ASIC設計服務商」到「AI雲端基礎設施核心供應商」的蛻變。2026年第一季，Cloud業務（涵蓋CPU、AI加速器、BMC與加密貨幣專案）佔總營收高達81%，美國市場營收佔比達68%，客戶群高度集中於全球頭部CSP雲端服務商。主要承接業務包含Google TPU後端設計服務，以及特斯拉Dojo相關專案，兩者皆屬高技術壁壘、高附加價值的指標性訂單。
財務面，市場估計創意(3443)2025年EPS約27.4元，2026年有望大幅成長超過50%至約41.2元，在台灣AI概念股中EPS成長動能名列前茅。值得留意的是，創意(3443)的營收認列集中在每季最後一個月（3、6、9、12月），因此每季末的營收數字往往出現跳躍式放大，這是法人熟知的布局節奏。
與聯發科(2454)的利多關係
創意(3443)與聯發科(2454)之間，存在兩條清晰的利多連動路徑。
第一條是訂單協作。聯發科(2454)承接Google TPU前端IC設計工作，創意(3443)則承接後端設計服務與Turnkey量產整合，兩者在同一專案供應鏈中各司其職、相輔相成。聯發科(2454)的TPU訂單愈大，創意(3443)所能承接的後端服務量也愈大，是名副其實的「聯發科放量，創意(3443)跟著喝湯」的連動結構。
第二條是台積電生態圈的共同受惠。台積電同時是聯發科(2454)最重要的晶圓代工夥伴，也是創意(3443)的最大股東，三者形成一個緊密的先進製程生態閉環。隨著聯發科(2454)ASIC訂單放量，對台積電3nm/2nm製程的投片量大增，創意(3443)作為台積電生態圈中的設計服務核心成員，自然同步受惠於整體產能利用率的提升與先進製程普及化帶來的設計服務需求擴大。
指標1、Ｋ線：日分價量表、技術指標
透過「日分價量表」功能，可清楚檢視各價格區間的成交量分布，快速辨識關鍵支撐與壓力位置，並搭配籌碼變化判讀資金進出，強化進出場時機的判斷精準度。
創意(3443)近期股價出現高檔震盪回落，技術面較為轉弱
近三個月分價量表支撐落在 4,616~4,807 元
目前股價落在 4,375 元，股價在分價量之下，代表著股價上方仍有壓力區間。
中長期可以將此區間視為創意(3443)的關鍵壓力區間。
從「日分價量表」觀察，創意(3443)近期股價出現高檔震盪回落，技術面較為轉弱。再看到近三個月最大量區間落在 4,616~4,807 元，代表此處可視為短線壓力區間，後續若要進一步轉強，仍需先有效消化上方賣壓，股價才有機會再度走強。
指標2、K線：主力與大戶持股動向
透過「K線」功能，可同時檢視下方多種籌碼指標（如法人買賣超、大戶持股、主力成本等），用來交叉驗證個股的多空趨勢與資金流向，提升判斷精準度。
創意(3443)內外資不同步，外資持續買超；投信較為調節
近 20 日外資買超 2,490 張、投信賣超 511 張
大戶持股比率增加，整體持股 54.65%；散戶持股減少。
創意(3443)從法人籌碼來看，內外資不同步，外資持續買超；投信較為調節，近 20 日外資買超 2,490 張、投信賣超 511 張，再加上大戶持股比率增加，整體持股 54.65%；散戶持股減少，顯示市場籌碼逐漸集中於大戶手中，有利後續股價表現。
指標3、籌碼日報：每日即時主力動向
透過「籌碼日報」功能，可快速追蹤主力每日進出動向，搭配買賣超變化，判斷資金是否持續進場或轉為調節。
創意(3443)近一月主力動向小賣，賣超主力第一：富邦。
富邦賣超 1,338 張，且賣均價為 4,895 元
且進一步觀察富邦主力，近日也開始出場居多
創意(3443)近一月主力動向賣超：富邦、富邦賣超 1,338 張，且賣均價為 4,895 元。且進一步觀察富邦主力，近日也開始呈現波段出場居多，後續關鍵在於富邦是否重新轉為買方，以及是否有其他主力資金接續進場，帶動股價再度走強。
創意(3443)小結
創意(3443)是這波AI ASIC浪潮中，台灣本土最具結構性優勢的受惠標的之一。台積電大股東背書、Google TPU後端設計參與、81%的Cloud業務高佔比，三者共同構成難以動搖的基本面支撐。與聯發科(2454)的訂單協作關係，使其成為直接連動聯發科(2454)題材的衛星個股，聯發科(2454)單愈旺，創意的能見度就愈高。短線漲幅已大，目前進入主力獲利調節階段，後續可持續觀察法人與大戶籌碼在整理過後，是否重新轉為買超，作為下一波攻勢的重要訊號。
建議
聯發科(2454)用數年的厚積薄發，終於在AI算力競賽最關鍵的ASIC戰場上，撬開了博通獨霸多年的護城河。從Google TPU v8切入，到NVIDIA DGX Spark的合作，到2027年數十億美元的量產規模，聯發科(2454)正以超乎外界預期的速度，重新定義自己在全球AI供應鏈中的位置。
對台灣資本市場而言，這場轉型的意義遠不止於一家公司的股價漲跌。以聯發科(2454)聯發科為核心，台積電、創意(3443)、世芯、日月光、信驊所構成的AI ASIC生態圈，正在形成台灣半導體產業史上最強勁、最具全球競爭力的一波協同成長浪潮。
想掌握 AI ASIC 供應鏈的下一波機會，建議持續透過《籌碼K線》觀察外資、投信及大戶資金動向。當法人回補、大戶增持時，往往就是股價轉強的重要訊號，讓籌碼成為你布局 AI 趨勢股的最佳導航。
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