嗑AI商機三月營收創高！國巨股價重返290元 大摩法說前押寶：維持「加碼」
Newtalk新聞
被動元件龍頭國巨*（2327）三月自結合併營收 136.3 億元創下新高，月增 18.5%、年增 22.8%，並推升第一季營收季增 6.1% 至 381.66 億元，同樣刷新歷史紀錄。四月以來至今（10）日盤中，國巨*股價漲幅逾 18%，今日最高觸及 292 元，現暫報 288.5 元，漲幅接近 4%，為本周強勢股之一。
國巨*三月合併營收增加，主要因當月工作天數回復正常、AI 相關應用客戶的拉貨動能續強，標準品及特殊品亦穩定成長。
下周三（15日），國巨*將召開董事會通過財報，並舉行線上法說會。在此前已有外資提早押寶，據《旺得富理財網》引述大摩最新報告指出，預計在 2028 年挑戰單年賺 2 個股本，EPS 有望上看 19.16 元，上調最新目標價至 330 元，與昨（8）日股價相比，尚約 22% 潛在漲幅。
大摩看好理由如下：Q1 表現優於預期，預估首季毛利率、營益率將同步季增，分別達 38%、25.4%，推估單季 EPS 達 3.82 元；Q2 看好 AI 需求受惠輝達 GB 系列機櫃產量提升而持續增長，非 AI 需求亦因客戶擔心記憶體漲價提前拉貨，表現穩健，預估該季營收將季增 3%，EPS 成長至 3.86 元。
此外，國巨*正力拚積極轉型，高階產品佔比已從 2018 年前的 30% 提升至 70% 以上。大摩分析，今起三年的 EPS 分別為 16.21 元、18.13 元、19.16 元，考量當前本益比仍低於日本同業的平均 25 倍以上，且因擁有較高的股東權益報酬率（ROE）與利潤率，估值具吸引力，除維持「加碼」評級，目標價由 325 元調升至 330 元。
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