熱門股／美光擴產也不怕？ 記憶體18檔報告
財經中心／廖珪如報導
美光（Micron）日前宣布擴大美國維吉尼亞州Manassas工廠產能，導入1α製程並將DDR4晶圓供應量提升4倍，一度引發市場對DDR4供需反轉的疑慮，擔憂衝擊記憶體報價與產業景氣。
破除美國廠產能增4倍疑慮：實為海外移轉不增總量，短期拉回迎布局良機
不過法人與供應鏈消息指出，美光此次調整產能配置，本質上屬於將原先位於海外的產線移回美國生產的產能移轉，主要目的是降低海外供應鏈風險並符合美國政府半導體在地化的戰略需求，並非大規模新增DDR4總產能。法人認為，目前市場對供需反轉的擔憂偏向情緒面反應，整體DDR4供給總量並未增加，若後續股價因市場疑慮出現拉回，反而有望提供投資人中長線的布局機會。
鎖定車用與航太長尾市場：三大原廠產能轉向HBM與DDR5，供給缺口看至2027年
根據美光規劃，美國Manassas廠增加的產能將主要供應車用、國防、航太、工業、網通與醫療等長生命周期市場；至於消費性電子與資料中心使用的DDR4與LPDDR4產品，仍依照2025年所發布的停產（EOL）通知進行有限供應。研究機構進一步分析，在AI伺服器、邊緣運算與工控需求帶動下，DDR4與LPDDR4需求仍維持強勁，加上三星與SK海力士等三大原廠持續將產能轉向HBM與DDR5，成熟製程DRAM供給吃緊情況短期內難以緩解。整體市場缺口仍大，利基型記憶體價格具備強力支撐，產業景氣循環有望一路延續至2026年至2027年。
台系記憶體與模組廠全面受惠：南亞科與群聯領軍，力成與威剛營運動能樂觀
在DDR4與利基型記憶體供給持續受限下，台系記憶體與模組供應鏈後續營運動能依舊樂觀，報價與毛利率仍具支撐。受惠相關趨勢，記憶體製造與設計族群包括旺宏（2337）、華邦電（2344）、南亞科（2408）、晶豪科（3006）、鈺創（5351）、宜鼎（5289）、力積電（6770）、愛普*（6531）及群聯（8299）等後續表現持續受到市場關注。此外，封測廠如力成（6239）、華東（8110）、福懋科（8131）與南茂（8150）將持續大啖記憶體封測升溫需求；而模組與控制IC相關廠商包含創見（2451）、威剛（3260）、廣穎（4973）、品安（8088）及宇瞻（8271）等，也可望在此波產業結構調整中全面受惠。
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