輝達「仁來瘋」掀美股AI、半導體熱 海外科技ETF如何挑？
Newtalk新聞
時序來到六月份，不只台股，全球主要股市在四、五兩月頻頻震盪後再創新高。近日，「AI 教父」黃仁勳再在台北國際電腦展上公開點名邁威爾（MRVL）在 AI 資料中心客製化晶片領域的關鍵地位，更有望成「下一家兆美元企業」，激勵該公司股價狂漲近 33%，並同步使這股 AI 基建紅利擴散。
今年第一季，美股雖面臨 AI 衝擊軟體業及美伊衝突出現顯著回檔，但隨後均出現強勁反彈、收復先前的跌幅。S&P 500 指數首季跌福 4.63%，但在四、五兩月出現反彈 16.1%；追蹤科技股的那斯達克指數首季跌 7.11%，隨後更強彈近 25%。
「Sell in May」的歷史經驗可能改寫？
過去，當美股第一季出現下跌時，美股投資人常說「Sell in May and Go away」，如同台股的「五窮六絕」，但觀察近十年來美股表現，此現象早不復見。
群益投信美股ETF研究團隊統計，自金融海嘯以來，美股分別遭遇 2009 年雷曼兄弟倒閉恐慌蔓延、2018 年川普首次對中展開貿易調查、2020 年新冠疫情肆虐全球，讓股市在首季出現顯著修正，但隨即第二季迎來強漲行情；而在當年六月進場布局美股，後 1 個月、3 個月、6 個月來看，平均報酬為 0.8%、11.1%、13.4%。
群益美國科技巨頭ETF經理人李晉含指出，觀察近期公布之經濟數據，美國經濟活動仍持續穩健運行；另方面，企業財報整體優於預期，特別是大型科技股受惠於 AI 與創新應用，獲利成長亮眼；值得留意的是，科技龍頭資本支出也呈現上修，尤其大型 CSP 業者對 GPU、網通、HBM 及光通訊需求強勁。四大 CSP 資本支出規模持續創高，帶動科技產業獲利動能由上游逐步向基礎建設與應用端擴散，反映 AI 成長紅利已從單一族群延伸至整體科技供應鏈，看好美國科技產業後市表現。
今年美股四、五月表現強勢，六月進場到年底更可期，現在到年底的強市投資，美股是投資標配，現階段或可以市值型與科技題材美股ETF雙管齊下，增進投資效益。
AI 科技題材逾 20 檔 細節略有不同
近幾年在 AI 科技浪潮下，不僅眾人熟知的輝達（NVDA）、谷歌（GOOGL）、微軟（MSFT）等科技巨頭漲幅飆破百，不少科技題材如英特爾（INTC）、超微（AMD）、邁威爾（MRVL）、戴爾（DELL）也因被點名、吸到投資人的眼球，近期股價也以超過 45% 斜率竄升。展望下半年，隨著 AI 相關硬體陸續放量、蘋果新品的推出，在第二季漸入尾聲之際佈局美股，後市報酬仍可期待。
看到好股飆漲，與其一檔檔觀察 K 線找買點甚至追價買進，利用相關ETF工具投資，不失為一種輕鬆、分散佈局的方式。而攤開國內市場中，目前已掛牌與即將掛牌，且高度聚焦美國科技的ETF共約 27 檔。其中，被動式佔 20 檔、主動式則佔 7 檔。其中，由經理人主動操盤的主動ETF，今年來報酬率普遍優於美股大盤，00988A繳出 115.28% 的驚人績效居冠，第二名 00990A 也高達 97.85%。
被動式方面，指數選股題材涵蓋 AI 巨頭、半導體、5G、資安，甚至太空衛星。但不外乎，輝達、微軟、蘋果或是谷歌都成了標配，甚至隨著近期「記憶體大缺貨」題材發酵，更納入了晟碟（Sandisk）、希捷（Seagate）、美光（Micron）等大廠衝績效。
顯見地，報酬率能擊敗 Nasdaq 或是 Nasdaq 100 指數的ETF，主要分四種：一、受惠 SpaceX 將於 6 月 12 日掛牌上市利多的太空衛星ETF——第一金太空衛星（00910），今年來飆漲 93.38%；二、「純半導體」族：兆豐洲際半導體（00911）及國泰費城半導體（00830），兩檔ETF前五大持股涵蓋美光、輝達、博通、邁威爾與 AMD 等半導體飆股，今年來各大漲 84.27% 與 56.27%。
第三種則是「數位支付」或「資安」等科技題材，例如國泰數位支付服務（00909）今年來漲幅逾 33%；國泰網路資安（00875）報酬率也有 27%。這類題材受惠 AI 狂潮導入風險控管與自動化，隨大眾消費的支付方式從信用卡組織到手機數位支付，帶動金融科技（FinTech）軟體商正全面導入 AI 進行精準防詐防駭、自動化結算，甚至佈局由代理 AI 直接調度鏈上資金等長線創新模式。
最後一類，則是從原先「七巨頭」延伸的ETF。比起單純只納入七巨頭，這類ETF還多納入了記憶體、AI 晶片商。例如元大全球AI（00762）今年來報酬率達 43.6%；再看到台新標普科技精選（009807）今年也繳出 30.7%。
由於輝達、微軟、谷歌、亞馬遜及 Meta 等大廠為首波受惠股，先前股價早已飆翻倍，現今市場關注的，更是 AI 基建延伸出的相關需求（如客製化的 ASIC、CPU、記憶體等），使得擁有相關類股ETF的績效更為強勁。
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