企業級需求撐盤　2026記憶體市場續呈上行趨勢

財經中心／綜合報導

進入 2026 年，記憶體產業正處於由 AI 基礎設施驅動的超級週期，不同於以往由手機或 PC 帶動的波動，這一波增長展現出強烈的結構性轉變，DRAM 與 NAND Flash 的後市發展呈現持續成長的關鍵趨勢。

街口投信指出，DRAM 市場目前正經歷史上最嚴重的供應緊縮，核心原因在於 HBM高頻寬記憶體的需求暴增，其生產過程會消耗較傳統 DRAM 高出約 3 倍的晶圓產能。DDR5 已成為 2026 年的市場標準，然而AI 伺服器對 DDR5 的強勁需求奪走了大部分產能，導致消費級市場供需極度緊繃，預計 2026 年上半年合約價仍有上漲空間，且缺貨風險高於舊規格。而在DDR4方面，世代已邁入尾聲，但因原廠紛紛將生產線轉產 DDR5 或 HBM，導致 DDR4 供給縮減速度快於需求下降速度。這種物以稀為貴的現象使得 DDR4 價格異常抗跌，甚至在 2026 年第一季出現劇烈補漲。對於仍在使用舊平台的企業與用戶，以及許多工業設備、電子產品仍採用DDR4記憶體，使得DDR4需求仍在，進而帶動報價走高。
NAND Flash市場在2026年表現同樣強勁，主要動能來自企業級SSD成長，AI 模型對海量存儲的需求，帶動大容量SSD需求大幅走高。雖然消費端的手機、筆電可能因不堪高價而出現規格降級例如儲存容量縮水，但整體市場受企業端支撐，目前預估2026上半年的下行風險極低。
街口投信表示，近期記憶體類股股價波動變化大，主因在於漲多之後，市場對於過去因記憶體報價變動，導致股價快速波動的印象仍餘悸猶存。但回到基本面觀察，Q2的記憶體報價不論DRAM的DDR5/4以及NAND，都仍呈現持續走高的狀態，即便下半年漲勢趨緩，預期2026年對於各大記憶體廠商仍是豐收的年度。

根據Lipper統計(截至2026/03/27)，一年漲幅前10名的台股基金為街口中小型證券投資信託基金185.40%、街口台灣證券投資信託基金181.67%、野村台灣運籌證券投資信託基金176.04%、野村鴻運證券投資信託基金175.76%、元大新主流證券投資信託基金171.23%、野村成長證券投資信託基金160.96%、野村 e科技證券投資信託基金156.60%、安聯台灣科技證券投資信託基金156.47%、富邦新台商證券投資信託基金156.47%、野村高科技證券投資信託基金
累積 (新臺幣)153.06%

本文出自街口投信。

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