四貸同堂炒股添風險 金管會緊盯3類放款
台股資金行情升溫，民眾借貸投資形成的「四貸同堂」風險，引起金融監理機關關注。央行示警，金融機構應加強掌握借款人資金用途、還款能力及信用擴張情形；金管會也將個人房貸理財周轉金、股票質押及信用貸款等3項業務列為檢查重點，若出現放款異常擴增，或逾放比率顯著上升，不排除進行專案金檢。
所謂「四貸同堂」，是指投資人透過房貸增貸、理財周轉金、信用貸款及股票質押等管道籌措資金，再投入股市。隨著台股交易熱度攀升，市場擔憂投資槓桿放大，行情反轉後可能衍生還款及斷頭風險。據央行統計，截至今(2026)年5月底，銀行其他放款較2024年6月暴增4.96兆元，其中個人理財周轉金貸款攀升1.74兆元，對證券期貨及金融輔助業放款增加0.13兆元。
央行在今年第2季理監事會決議，維持政策利率及房市選擇性信用管制措施不變。央行總裁楊金龍認為，「四貸同堂」說法雖略顯誇張，但銀行仍應審慎評估借款人的負債、資金用途及風險承受能力，避免信用過度擴張。
金管會主要觀察相關業務是否於短期快速擴大，以及逾放比率等風險指標是否明顯變化。今年4月底國銀逾放比率為0.15％，較去(2025)年同期下降0.01個百分點，現階段資產品質仍屬穩定，尚未達到啟動專案金檢的條件。
5月銀行總放款上揚4,283億元，其中民營企業放款提升3,006億元，高於個人放款增加的1,991億元。金管會認為，放款成長仍以企業投資、生產及營運周轉需求為主，尚未出現個人放款全面激增現象。
金管會強調，銀行辦理信用貸款時，須審慎評估借款人的收入、負債及還款能力，並在放款後持續追蹤資金用途。若發現借款人未依原申貸用途使用資金，銀行可依契約提前收回貸款，降低借貸資金轉入股市所衍生的信用風險。
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